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Investmentfonds.de 11.04.2018:
ebase Fondsbarometer: Nach starkem Jahresauftakt neigen Fondsanleger derzeit zur Vorsicht

Köln, den 11.04.2018 (Investmentfonds.de) - 



Rudolf Geyer, Sprecher der Geschäftsführung von ebase


"Im 1. Quartal 2018 war die Fondsnachfrage stark von der Entwicklung der 
Finanzmärkte geprägt", betont Rudolf Geyer, Sprecher der Geschäftsführung 
von ebase. "Im Januar sind die Handelsaktivitäten der ebase-Kunden auf 
ein Rekordniveau angestiegen, während sich die Finanzmärkte sehr positiv 
entwickelt hatten." Auf die Korrekturen an den Börsen haben die ebase-Kunden 
wiederum in der Folge mit vorsichtiger Zurückhaltung reagiert. So ging die 
Handelsaktivität der ebase-Kunden im Februar, nach einem Rekordhoch mit 
143 Prozentpunkten des Vorjahresdurchschnitts im Januar, auf 115 Prozent-
punkte zurück. Im März gab diese erneut auf 97 Prozentpunkte nach.


Eine ähnliche Entwicklung zeigt die Handelsaktivität bei ETFs, die im 
Januar auf einen Stand von 136 Prozentpunkte des Vorjahresdurchschnitts 
stieg und im Februar ihren bisherigen Höchststand von 148 Prozentpunkten 
markierte, aber im März deutlich auf 91 Prozentpunkte absackte.


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"Auch die Entwicklung der Kaufquotienten spiegelt den Trend an den Börsen 
wider", bemerkt Geyer. "Allerdings sind diese durchweg im positiven Bereich 
geblieben, was bedeutet, dass die Anteilskäufe trotz der turbulenten Ent-
wicklungen an den Märkten über den gesamten Drei-Monats-Zeitraum hinweg 
die Anteilsrückgaben übertrafen." Für die aktiv gemanagten Fonds lag der 
Kaufquotient für das 1. Quartal bei 1,18.


In Folge der turbulenten Entwicklung an den Märkten waren bei den Kunden 
insbesondere defensivere Anlageklassen gefragt. So lag der Kaufquotient 
bei geldmarktnahen Fonds bei 2,23. Ein ähnliches Bild zeigte sich bei 
offenen Immobilienfonds (Kaufquotient: 1,57) und Mischfonds (Kaufquotient: 1,33). 
Auch Rentenfonds waren mit einem Kaufquotient von 1,12 gefragt.


"Die Entwicklung der vergangenen Monate zeigt, dass die ebase-Kunden 
nach den Kursrückgängen der letzten Monate die Risikobereitschaft etwas 
reduziert haben", analysiert Geyer. "Sie greifen zu eher defensiven 
Fondstypen, wie Immobilien- und geldmarktnahen Fonds, um zunächst ab-
zuwarten, bis sich die Finanzmärkte wieder in ruhigerem Fahrwasser 
bewegen."


Mit Einschränkungen gilt das auch für ETF-Anleger, die ihre Handels-
aktivitäten im März wie beschrieben stark reduziert haben. Dessen unge-
achtet lag der Kaufquotient für die ersten drei Monate des Jahres bei 
1,99, was bedeutet, dass die Neuinvestments nahezu doppelt so hoch waren 
wie die Verkäufe. "Das zeigt, dass unsere Kunden einerseits stark auf 
ETFs setzen und andererseits auch sehr flexibel agieren und sich bietende 
Chancen an den Finanzmärkten zeitnah ergreifen", erklärt Rudolf Geyer 
abschließend.


Das ebase Fondsbarometer


Das ebase Fondsbarometer wird vierteljährlich veröffentlicht und spiegelt 
die Handelsaktivität der Kunden aller Finanzanlageberater und -vermittler 
wider, die für die Kooperations-/Vertriebspartner der B2B-Direktbank tätig 
sind. Das ebase Fondsbarometer setzt sich aus zwei Elementen zusammen: der 
Handelsaktivität und dem Kaufquotienten. Die Handelsaktivität basiert auf 
dem Handelsvolumen und lässt unmittelbare Rückschlüsse auf den aktuellen 
Jahrestrend zu. Ein Wert von über 100 weist auf eine überdurchschnittliche 
Handelsaktivität der Kunden im Vergleich zum mittleren monatlichen Handels-
volumen von 2017 hin; ein Stand unter 100 zeigt eine unterdurchschnittliche 
Handelsaktivität an. Veränderungen der Mittelzuflüsse und Mittelabflüsse bei 
den Unterkategorien Fondstyp und Region werden über den Kaufquotienten aus-
gedrückt. Dabei werden die monatlichen Mittelzuflüsse des Berichtszeitraums 
in Relation zu den monatlichen Mittelabflüssen gesetzt. Bei einem Kaufquotienten 
über eins überwiegen die Mittelzuflüsse, bei einem Kaufquotienten unter eins 
die Mittelabflüsse. Fondsdepots für institutionelle Kunden und die der betrieb-
lichen Altersversorgung werden in der Auswertung nicht berücksichtigt.