Investmentfonds.de
04.06.2019:
T. Rowe Price | Das Momentum des Technologiesektors hält an
Köln, den 04.06.2019 (Investmentfonds.de) -
Scott Berg, Portfolio Manager bei T. Rowe Price
Innovationen im technologischen Sektor schreiten weiterhin schnell voran
Das Wachstum von Internetplattformen, der Aufstieg der künstlichen
Intelligenz (KI) und das große Potenzial der Cloud sind die wichtigsten
Antriebsfaktoren für den Technologiesektor
Der technologische Wandel wirkt sich auf die Geschäftsmodelle in allen
Sektoren des globalen Marktes aus
"Der Technologiesektor hat sich in kurzer Zeit dramatisch verändert und damit
eine enorme Wertschöpfung generiert. Er ist mit vielfältigeren Märkten,
Unternehmen und Geschäftsmodellen diverser als je zuvor und zeigt ein rasantes
Wachstum", sagt Scott Berg, Portfolio Manager bei T. Rowe Price, der gerade von
einem Research-Trip ins Silicon Valley zurückgekehrt ist. Im Gegensatz zur
Gesamtwirtschaft sähen Technologieunternehmen noch keine konjunkturelle Abschwächung.
"Im Gegenteil: Die Firmen investieren aktiv in Wachstum. Dies kann die Margen zwar
kurzfristig negativ beeinflussen, sollte aber längerfristig zu Gewinnen führen",
sagt Berg. "Zu den langfristigen Faktoren, die den Sektor weiterhin antreiben werden,
gehören im Wesentlichen drei Aspekte: Das Wachstum der Medienplattformen, der
Aufstieg der künstlichen Intelligenz und das zunehmende Potenzial der Cloud."
Medienplattformen mit Vorteilen durch KI und ML
Alphabet und Facebook haben sich zu zwei der größten Unternehmen der Welt
entwickelt. "Beide Konzerne bieten Plattformen, die die Erzeuger von Inhalten,
Werbetreibende und Kunden miteinander verbinden. So profitieren sie genau wie
andere Plattformunternehmen von erheblichen Netzwerkeffekten - umso mehr Nutzer
auf einer Plattform sind, desto mehr profitiert diese davon", sagt Berg.
Ein weiterer Vorteil von Medienplattformen sei, über die Branchen- und Ländergrenzen
hinweg expandieren zu können. Hier sei Netflix ein gutes Beispiel. "Netflix hat sich
zum größten Videounternehmen der Geschichte entwickelt - vor allem, weil die
Reichweite nicht durch die Infrastruktur eingeschränkt ist. Dies ist ein
entscheidender Vorteil gegenüber anderen Unternehmen, die Kabel verlegen oder
Sendemasten aufstellen müssen", erläutert der Experte. "Die internationale Expansion
hat es Netflix ermöglicht, die Kosten für qualitativ hochwertige Inhalte auf eine
globale Kundenbasis zu verteilen."
Zwei Schlüsselthemen für das nächste Jahrzehnt und darüber hinaus seien Maschinelles
Lernen (ML) und Künstliche Intelligenz (KI). Hierbei könnten die großen
Technologieunternehmen und Internetplattformen am besten profitieren, da sie über
die meisten Daten, die größte Rechenleistung und die besten Ingenieure verfügten.
"In den letzten Jahren haben wir einen Wandel in der Art und Weise erlebt, wie
Unternehmen Informationen sammeln und bereitstellen", sagt Berg. Ein Beispiel für
den Einsatz von KI sei die Analyse von Konsumentenpräferenzen. Es bedürfe
umfangreicher Ressourcen - sowohl an Daten als auch an Rechenleistung. Clouddienste
wie Alicloud, Amazon Web Services und Azure von Microsoft schafften so für viele
Unternehmen die Möglichkeit, KI-basierte Anwendungen zu nutzen.
Internet und Cloud treiben die Wertschöpfung weiter voran
Schlüssel zu den jüngsten Innovationen seien ständig aktualisierte Cloud-basierte
Softwaresysteme. Diese ermöglichten es Unternehmen, Informationen auf neuartige Weise
zu integrieren. "Während die Auswirkungen dieser Veränderungen für die Verbraucher
vielleicht am deutlichsten im Aufstieg des Online-Handels sichtbar werden, betreffen
sie auch andere Branchen", sagt der Portfoliomanager. "Wir stehen vielleicht sogar
an der Schwelle dazu, dass Finanzunternehmen Daten in die Cloud bringen."
Für Anleger seien allerdings nicht nur die FAANGs, also die großen Plattformunternehmen,
interessant. Berg sieht auch in vielen anderen Bereichen erfolgsversprechende
Unternehmen mit langfristigen Wachstumspotenzialen. Das Bankenwesen sei ein solcher
Sektor, insbesondere im Bereich des elektronischen Zahlungsverkehrs. So würden die
Verbraucher ihr Verhalten beim Bezahlen ändern: Weg von In-Store Bargeldtransaktionen
und hin zur digitalen Zahlungsabwicklung. "Unternehmen, die in diesem Bereich neue
Software entwickeln, könnten langfristig profitieren - auch wenn sie heute noch recht
unscheinbar daherkommen", sagt Berg. "Aufgrund des kontinuierlichen Übergangs zu mehr
Computermobilität, der zunehmenden Nutzung des Internetbankings und des allgemein
wachsenden Technologiekonsums hat dies ein enormes Potenzial."
"Insgesamt sollten Investoren Technologie weniger als eigenständigen Sektor
betrachten" so Berg. "Der technologische Wandel wirkt sich auf Geschäftsmodelle in
allen Sektoren des globalen Marktes aus." So würden Internetplattformen durch ihre
Technologien und andere Wettbewerbsvorteile in große Teile von Branchen vordringen,
die bisher nicht mit ihnen in Verbindung gebracht worden seien. "Wir sind in diesem
Bereich voll investiert und haben unser Engagement bei KI-bezogenen Unternehmen im
vergangenen Jahr erhöht. Wir gehen davon aus, dass diese Technologie für viele Branchen
wegweisend sein wird", sagt Berg.
Quelle: Investmentfonds.de
|