Investmentfonds.de
15.10.2020:
Aegon AM: Amazon Prime Day - US-Tech-Aktien profitieren von der Umstellung auf eine digitale Wirtschaft
Köln, den 15.10.2020 (Investmentfonds.de) -
Bram van Santen, Multi-Asset-Portfolio-Manager,
Aegon Asset Management
"Der Amazon Prime Day hat mittlerweile nahezu die gleiche
Größenordnung wie der Black Friday. Grund sind vor allem
die schnell wechselnden Trends. Die Pandemie hat
Veränderungen im Verbraucherverhalten verstärkt, die
bereits vor dem Ausbruch des Coronavirus einsetzten.
Einer dieser Trends ist der Übergang zu einer digitalen
Wirtschaft.
Unternehmen, die für diesen Trend bereits in der Vergangenheit
gut positioniert waren, konnten bereits stark davon profitieren.
Doch niemand profitierte mehr als die fünf größten Unternehmen
im S&P 500, die so genannten "Megacap"-Aktien, Facebook, Apple,
Amazon, Microsoft und Alphabet. Diese machen etwa 20% des
S&P 500 aus und bestimmen im Wesentlichen die Performance des
Index. Die Megacaps haben bis heute eine erstaunliche
Jahresrendite von +37% erzielt, während andere Sektoren
bestenfalls einen Bruchteil davon erreicht haben.
Im Vergleich dazu sind Aktien in anderen Regionen, wie z.B.
der STOXX Europe 600, bis heute im Jahresvergleich rückläufig.
Der STOXX Europe 600 hat eine hohe Gewichtung in den Sektoren
der "traditionellen Wirtschaft" wie Finanzen, Verbrauchsgüter
und Industriewerte. Die bisher negativen Jahresrenditen in
Europa könnten darauf hindeuten, dass Aktienanleger weniger
Vertrauen in diese Art von Sektoren haben und sich stattdessen
effektiv an das neue wirtschaftliche Umfeld anpassen.
Wir erwarten, dass sich diese Trends in Zukunft fortsetzen
und den US-Technologieunternehmen dauerhaften Rückenwind
geben werden. Dennoch könnten auch die wertschöpfungsintensiven
Sektoren des STOXX Europe 600 einen Aufschwung erleben, sobald
die Hauptsorgen um die Pandemie verblassen, die Weltwirtschaft
wieder richtig in Schwung kommt und die realen Renditen wieder
auf das Niveau vor dem Corona-Virus zurückfallen. In diesem Fall
könnten wir eine Trendwende erleben, von der die Zykliker
profitieren könnten."
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Quelle: Investmentfonds.de
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