Investmentfonds.de
14.01.2021:
La Française AM: 2021 steckt voller Chancen
Köln, den 14.01.2021 (Investmentfonds.de) -
Christian Riemann, Fondsmanager bei
La Française Asset Management
2021 steckt voller Chancen
1. La Française Asset Management erwartet gutes
Jahr für Aktien
2. Kerninfrastruktur und Immobilien bleiben attraktiv
3. Optimistische Prognosen für Infrastrukturstruktur-
unternehmen in 2021 durch US-Wahlergebnis und
fiskalpolitische Maßnahmen
2021 wird ein chancenreiches Jahr, wenn auch mit
Einschränkungen - davon ist Christian Riemann überzeugt:
"Aktien sind eine der wichtigsten Anlageklassen in diesem Jahr,
auch wenn der Aktienmarkt auf die Unterstützung der Geld- und
Fiskalpolitik angewiesen sein wird." Zudem werde es darauf
ankommen, die Maßnahmen zur Bekämpfung der Pandemie so zu
dosieren, dass sich der wirtschaftliche Schaden in Grenzen hält.
Mit Blick auf die medizinischen Fortschritte und einer damit
einhergehenden dynamischen Konjunkturentwicklung, sind
Aktien im Jahr 2021 die voraussichtlich erfolgreichste
Anlageklasse unter den Klassikern.
Zugleich werden Wirtschaft und Märkte wieder langsam in Richtung
Normalität zurückkehren. "Trotz der aktuellen Verschärfung sollte
die Corona-Krise die Märkte nicht mehr so sehr belasten, wie es
im vergangenen Jahr der Fall war. Wir gehen davon aus, dass sich
die Wirtschaft erholen wird. Auch die Aussicht auf weitere
Impfstoffzulassungen wirkt sich positiv auf die Börsen aus",
so Riemann.
Der Investmentexperte erwartet vorerst keine Veränderung in der
lockeren Geldpolitik der Notenbanken in Europa und den USA.
Hiervon könnten auch die Bereiche Kerninfrastruktur und
Immobilien profitieren, denn ein sich fortsetzendes
Niedrigzinsumfeld macht Aktien weiterhin attraktiv und
gleichzeitig bleiben die Kosten für die Kreditaufnahme gering.
USA verleiht Infrastrukturwerten Aufschwung
Nicht nur die Aussicht auf ein Ende der Corona-Krise belebt
die Märkte. Wie es für die USA als weltgrößte Volkswirtschaft
weitergeht, hängt zugleich stark vom neuen staatlichen
Hilfspaket ab, über das noch immer verhandelt wird.
Nach Jahrzehnten unzureichender Investitionen muss
jetzt mehr Geld in die US-Infrastruktur fließen – das
schafft Gelegenheiten für Investoren.
"Joe Biden hat das Thema Infrastruktur ganz oben auf seine
politische Agenda gesetzt. Zwei Billionen US-Dollar
beabsichtigt er zu investieren. Zu den Profiteuren
zählen wir traditionelle Infrastrukturunternehmen
wie Betreiber von Brücken und Tunneln, oder Flughäfen.
Aber auch Infrastrukturunternehmen, die sich dem
umweltfreundlichen Wandel verschrieben haben, werden
profitieren, sobald die USA wieder dem Pariser
Klimaschutzabkommen beigetreten sind. Dies gilt ebenso
für Unternehmen, die nachhaltige Anlagen
wie beispielsweise Solar- und Windparks betreiben
oder entwickeln", ist sich Riemann sicher.
Wenn sich künftig neben Europa auch die USA von fossilen
Energieträgern abwenden, gewinnen die Themen Klimaschutz
und regenerative Energien an den Aktienmärkten zunehmend
an Bedeutung. Ähnliches gilt für Unternehmen, die die
ESG-Kriterien erfüllen und auf Umwelt- und Sozialstandards
sowie auf gute Unternehmensführung achten. "Für unseren
Ve-RI Listed Infrastructure (DE0009763342 (R)
und DE000A0MKQN1 (I)), der ausschließlich in
Kerninfrastruktur investiert ist, könnte sich unsere
Strategie bezahlt machen, da wir schon seit 2014
erfolgreich ESG-Kriterien in unserem
systematisch, regelbasierten Multi-Faktor-Ansatz anwenden",
so der Investmentexperte. Und weiter: "Unser Fonds ist
gut aufgestellt. Die Unternehmen verfügen über solide
Bilanzen, die kurzfristige Aktivitätsrückgange abfedern
können. Zudem sehen wir hohes Aufholpotenzial bei
Transportunternehmen, nachdem die Europäische
Union 2021 sogar zum Jahr der Schiene deklariert hat.
Dies wird auf jeden Fall unterstützend auf den Sektor
wirken."
Denn die Reisebereitschaft in 2021 nimmt stark zu.
Seit der letzten Reallokation Mitte Dezember liegt
der regionale Schwerpunkt mit 27 Prozent auf Italien.
In den USA sind wir derzeit mit 23 Prozent
investiert. Der Sektor Energieverteilung macht aktuell
33 Prozent aus, Eisenbahnen 17 Prozent. Ein
Beispielunternehmen aus dem Sektor Energieverteilung
welches wir schon seit Strategieanpassung in 2014
im Portfolio halten ist das italienische
Versorgungsunternehmen Enel S.P.A, welches mittlerweile
in 32 Ländern weltweit aktiv ist.
Das Unternehmen legt seit einigen Jahren einen immer
stärkeren Fokus auf nachhaltiges Investieren und
möchte auch zukünftig größere
Investitionen tätigen, um seinen CO2-Ausstoß zu
reduzieren und die Elektrifizierung voranzutreiben.
Corona und der Immobilienmarkt
Der Markt für Gewerbeimmobilien hat die Corona-Krise
in den vergangenen Monaten deutlich zu spüren bekommen.
Einzelhandelsimmobilien bleiben unter Druck, da insbesondere
der Bereich E-Commerce stetig wächst. Doch Senior
Fondsmanager Chris Jakobiak von La Française Asset Management
bleibt hier optimistisch: Erfahrungen aus früheren Krisen
zeigen, dass viele Menschen nach deren Ende sehr schnell
alte Gewohnheiten und Interessen wieder aufgenommen haben.
"Auch wenn es bei manchen Gewerbegebäuden teilweise geringe
Wertminderungen im Nachgang zur Krise geben wird, ist die
Ertragskraft gerade von Büroimmobilien weiterhin hoch", so
Jakobiak.
Die Immobilienmärkte haben sich 2020 sehr unterschiedlich
entwickelt. Einzelhandels-, Hotel- und Freizeitimmobilien
haben sehr gelitten, deshalb bleibe das Fondsmanagement
in diesem Segment vorsichtig und bevorzuge Industrie-
und Wohnimmobilien sowie ausgesuchte Büroimmobilien.
Gerade im Bereich Wohnimmobilien verschlägt es Hausbesitzer
aus Großstädten durch die Möglichkeit des Teleworking
vermehrt in ländliche und vorstädtische Gebiete und
treibt die Immobilienpreise in zuvor verschlafenen
Städten in die Höhe.
In Summe bleibt Europa mit 57 % die stärkste Region
des global in REITs und börsennotierte Immobilienaktien
investierenden Fonds Ve-RI Listed Real Estate
(DE0009763276 (R) und DE000A0MKQM3 (I)).
Der asiatisch-pazifische Raum kommt auf 30 Prozent,
Nordamerika auf 13 Prozent.
"Darüber hinaus können wir dank der quartalsweisen
Reallokation schnell auf sich verändernde Trends
reagieren. Das kann in solch volatilen Zeiten wie
derzeit ein großer Vorteil sein", sagt Jakobiak.
In den Portfolien der Fonds von La Française AM
befinden sich jeweils mindestens 30 Aktienwerte, die
auf Basis des hauseigenen Aktienselektionsmodells
systematisch und unter Verwendung einer Rangfolge
ausgewählt werden. Bei jedem quartalsweise
stattfindendem Rebalancing werden die Titel
gleichgewichtet. Dabei hilft der inhärente
Multi-Faktor-Ansatz dabei Schwächephasen einzelner
Faktoren durch stärkere Phasen anderer zu kompensieren,
um damit das Risiko zu mindern und gleichzeitig
stabilisierend auf die Performance einzuwirken.
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Quelle: Investmentfonds.de
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