Investmentfonds - News

Investmentfonds.de 07.12.2020:
LGIM: Themen-ETFs - eine Wette gegen den Markt?

Köln, den 07.12.2020 (Investmentfonds.de) - 



Philipp von Königsmarck, Head of Wholesale bei Legal und General 
Investment Management (LGIM)


Themen-ETFs konzentrieren sich per se 
auf ein Thema, sind dadurch sehr fokussiert 
und setzen aufgrund der Wachstumsdynamik oft 
auf kleine und mittelgroße spezialisierte 
Unternehmen. Ob Anleger damit faktisch eine 
Wette gegen den Markt eingehen, erklärt 
Philipp von Königsmarck, Head of Wholesale bei 
Legal und General Investment Management (LGIM) 
für Deutschland und Österreich:


"Jeder Finanzberater sollte berücksichtigen, dass 
ein Investment in einen Themen-ETF kein 
Basisinvestment ist. Es ist vielmehr ein 
Wachstumsbaustein für ein Kundenportfolio. Wir 
halten eine Aktien-Allokationsquote zwischen 5 
und 15 Prozent in Themen-ETFs - je nach Risikoneigung 
des Kunden - für angemessen. 


Wer überdurchschnittliches Wachstum für sein Portfolio 
erzielen will, muss sich zwangsläufig von einem 
zunehmend gleichförmigen Markt absetzen. Das 
angebrochene Zeitalter der "vierten industriellen 
Revolution" bietet dafür außergewöhnliche Investitions-
chancen im Technologie-Segment. Denn neue Technologien 
stellen alte Geschäftsmodelle und -prozesse in Frage 
und lassen vollkommen neue entstehen. Diese umwälzende 
Entwicklung macht vor keiner Branche halt - egal ob 
Mobilität, Gesundheit, Kommunikation oder Handel. Da 
Themen-ETFs genau auf diese Marktentwicklung setzen, 
kann der Eindruck entstehen, dass Themen-ETFs eine 
Wette gegen den etablierten Markt eingehen. Es ist 
aber letztendlich eine Frage der Perspektive: Will 
ich, dass meine Kunden auf die Zukunft oder auf die 
Vergangenheit setzen? 


Kein Nischenmarkt
Ein Themen-ETF sollte Unternehmen umfassen, die 
langfristig ein zweistelliges durchschnittliches 
Umsatzwachstum für die nächsten fünf bis zehn Jahre 
aufweisen. Das Marktpotenzial sollte groß sein, d.h. 
bei dem Zielmarkt für die Unternehmen eines Themas 
sollte es sich nicht um einen Nischenmarkt handeln. 
Es muss also bereits eine Mindestanzahl von liquiden 
börsennotierten Unternehmen geben - abhängig vom Thema 
zwischen 50 und 100. Ein Beispiel: Der weltweite 
Gesundheitsmarkt hat eine Größe von 8,7 Billionen 
US-Dollar. Der US-amerikanische Markt ist rund 3,5 
Billionen US-Dollar groß - das sind rund ein Fünftel 
des Bruttoinlandsprodukts der USA im Jahr 2017 
(Quelle: Weltbank).


Sollte ein Themen-ETF nicht die erwartete Wertentwicklung 
erzielen, kann das entweder daran liegen, dass die 
zugrunde liegenden Unternehmen das spezifische Thema 
nur unzureichend abdecken oder dass sie bereits zu groß 
sind und ihre starke Wachstumsphase hinter sich haben.
Wachstumspotenzial hängt von Lebenszyklus ab
Betrachtet man den Lebenszyklus eines Unternehmens, so 
werden aus kleinen Unternehmen mittelgroße. Danach tritt 
in der Regel eine Marktkonsolidierungsphase ein, die durch 
Übernahmen, Fusionen und Aufkäufe geprägt ist und große 
Unternehmen hervorbringt, die sich dann in einem weitgehend 
saturierten Markt befinden. Jedoch Ausnahmen bestätigen 
die Regel: In manchen Sektoren wie beispielsweise "Batterie" 
oder "Künstlicher Intelligenz" ist der Investitionsaufwand 
derart hoch, dass nur große Unternehmen sich solche Ausgaben 
leisten können. Ob klein, mittel oder groß, in jedem Fall 
gilt: Themen-ETFs sollten Unternehmen enthalten, die am 
Anfang einer strukturellen Veränderung stehen und noch 
entsprechend schnell wachsen. 


Disclaimer
Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge 
können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen 
erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. 
Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen 
weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine 
Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder 
Finanzinstrumenten dar.


Risikohinweis:Die Ergebnisse der Vergangenheit sind 
keine Garantie für künftige Ergebnisse.
Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren 
persönliche Einschätzung wieder.
Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben 
keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen 
keine Beratung dar.


Achtung! Wichtiger Hinweis:  Alle Angaben und Links 
in diesem Dienst wurden sorgfältig nach bestem Wissen und 
Gewissen zusammengestellt. Für die Richtigkeit der 
Informationen und Inhalte der Links wird jedoch keine Gewähr 
übernommen. Keine der Informationsangaben ist als Werbung 
oder Angebot zu verstehen. 
Bitte fordern Sie für jede (Geld-) Anlageentscheidung den jeweils 
gültigen Verkaufsprospekt und Geschäftsbericht sowie die 
wesentlichen Anlegerinformationen (KIID)an und vereinbaren 
einen Beratungstermin mit einem professionellen Anlageberater.




------------- Anzeige ----------------- 

 
                  

------------- Anzeige ------------------