Investmentfonds.de
09.12.2020:
LGIM bringt festverzinsliche ETFs auf den Markt
Köln, den 09.12.2020 (Investmentfonds.de) -
Philipp von Königsmarck, Head of Wholesale bei Legal
und General Investment Management (LGIM)
LGIM bringt festverzinsliche ETFs auf den Markt
Index-Strategien nutzen Ineffizienzen des Anleihemarktes
und integrieren ESG-Kriterien
London, 9. Dezember 2020 - Legal & General Investment
Management (LGIM) bringt mit der Reihe "Core Fixed
Income Exchange Traded Funds" festverzinsliche ETFs für
institutionelle Investoren und Wholesaleanleger in
Europa auf den Markt. Von den fünf neuen ETFs, die an
der Londoner Börse gehandelt werden, sind zwei auch an
der Deutschen Börse gelistet: der L&G ESG Emerging
Markets Government Bond UCITS ETF und der L&G ESG
China Bond UCITS ETF.
Das Angebot richtet sich an Anleger, die in
festverzinsliche Anlagen investieren und dabei
ESG-Kriterien und Liquiditätsaspekte mit einbeziehen
möchten. LGIM verfügt über versierte Anleihe-Teams
sowohl in aktiv gemanagten als auch in Index-Fonds.
Zusammen verwalten sie Vermögensverwerte von 236
Milliarden USDollar. Die neuen ETFs zielen darauf ab,
Ineffizienzen zu vermeiden, die häufig bei Index-Anlagen
entstehen, und dadurch einen Mehrwert für Anleger zu
schaffen. ShareAction hebt im aktuellen Bericht Voting
Matters 2020 LGIMs führende Rolle unter Vermögensverwaltern
beim aktiven Abstimmungsverhalten und beim Engagement für
ESG-Themen hervor.
Anders als traditionelle festverzinsliche ETFs bieten die
neuen Fonds von LGIM eine höhere Allokation in grüne
Anleihen von Anleiheemittenten mit den höchsten
ESG-Bewertungen, weisen dabei aber ein ähnliches
RisikoRendite-Profil wie traditionelle Indizes auf.
Darüber hinaus schließt die Reihe das unterste Quintil
der Emittenten auf Basis der ESG-Bewertungen aus, dazu
bestimmte Branchen wie umstrittene Waffenhersteller,
SteinkohleMinenbetreiber, Tabakunternehmen, Ölsande
(ab 29. Januar 2021) sowie Unternehmen, die gegen den
UN Global Compact verstoßen.
LGIM hat den Index so konzipiert, dass er einen
liquiditätsbewussten Ansatz verfolgt, der im Vergleich zu
traditionellen Benchmarks erhöhte Mindestausgabeschwellen
vorsieht, um das Liquiditätsprofil insgesamt zu
verbessern. Die Indizes sind speziell auf Liquidität
optimiert, um das ideale Verhältnis zwischen der Liquidität
einzelner Anleihen bzw. des gesamten Portfolios und
möglichen Performance-Einbußen zu finden.
Die Indizes sind so gestaltet, dass sie überhitzte
Handelsphasen einzelner Anleihen vermeiden und ihre
Mittel so effizienter einsetzen können. Für Anleger hat
das den Vorteil, dass der Fonds bei einem allgemeinen
Abverkauf untätig bleibt und eine günstigere Preisentwicklung
nutzen kann. So können die ETFs Anleihen bis zu sechs Monate
lang halten, nachdem das begebende Unternehmen zu einem
"Fallen-Angel" herabgestuft wurde. Auch Anleihen,
die sich ihrer Fälligkeit nähern, können weiter gehalten werden.
Außerdem werden die aus Kupons erwirtschafteten
Gelder sofort reinvestiert, anstatt sie, wie bei
traditionellen Anleiheindizes üblich, bis zum Ende des Monats
als Cash-Position zu halten.
Zur Umsetzung dieser konzeptionellen Anforderungen hat LGIM sich
einen Partner mit überzeugendem Track Record bei der Entwicklung
von Anleiheindizes und ESG-Integration gesucht: Gemeinsam mit
JPMorgan bindet LGIM einen ESG-Ansatz in sein ETF-Angebot ein,
der auf anerkannte externe ESG-Daten zurückgreift und
Unternehmens-Ausschlüsse mit umfasst, die verantwortungsbewusste
Investoren und Vermögensverwalter oft voraussetzen.
Howie Li, Leiter des ETF-Geschäfts bei LGIM, sagt: "Für
Bond-Anleger gehören Liquidität und ESG-Integration
zu den wichtigsten Faktoren. Das Feedback unserer Kunden
ist eindeutig: Die ETF-Branche muss festverzinsliche
Instrumente bereitstellen, die zukunftsorientierte
Anlagethemen besser widerspiegeln. Dank der umfassenden
Erfahrung von LGIM bei Index-Investments und verantwortungs-
bewussten Investitionen haben wir Anleiheindizes
entwickelt, die den Liquiditäts- und ESG-Anforderungen des
Anlegers von heute gerecht werden. Gleichzeitig
wollten wir den Mehrwert für unsere Anleger steigern, den
LGIM seinen Kunden seit vielen Jahren durch das
Portfoliomanagement von Anleiheindizes bietet. Mit einem
einzigen Investment können Anleger nun auf die diversifizierten
Anleiheportfolios dieser ETFs zugreifen, um strategische und
taktische Entscheidungen über die Asset-Allokation zu treffen,
die ihren ESG-Bedürfnissen und Liquiditätsbelangen Rechnung tragen.
Gleichzeitig können Anleger den potenziellen Wert durchdachter
Indizes maximieren, in die die Indexerfahrung von LGIM einfließt."
Lee Collins, Leiter des Bereichs Index Fixed Income bei LGIM,
kommentiert: "Wir freuen uns, mit JPMorgan bei der Indexgestaltung
für die ersten festverzinslichen ETFs zusammenzuarbeiten und nun
diese ETFs gemeinsam auf den Markt zu bringen. Es war uns wichtig,
dass wir einige unserer Portfoliomanagementtechniken aus der Praxis
in das Indexkonzept einfließen lassen konnten, so dass wir nun die
Möglichkeit haben, einen echten Mehrwert für unsere Anleger zu
schaffen."
Phillip von Königsmarck, Leiter Wholesale für Deutschland und
Österreich bei LGIM, fügt hinzu: "Unsere deutschen Kunden achten
zunehmend auf die ESG-Ausrichtung ihrer Portfolios. Mit diesen neuen
festverzinslichen Core-ETFs können wir Investmentprodukte anbieten,
die das Thema Nachhaltigkeit mit Liquidität verbinden und dabei
unsere Erfahrung bei Indexanlagen nutzen. Auf diese Weise können wir
die Bandbreite und Vielfalt der Lösungen auf dem deutschen Markt
weiter ausbauen."
Mit der Markteinführung der Core-Fixed-Income-ETF-Palette erhöht
sich das ETF-Gesamtsortiment von LGIM auf 33 Core- und Themen-ETFs
mit einem Gesamtvermögen von 6,2 Milliarden Euro.
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Quelle: Investmentfonds.de
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