Investmentfonds - News

Investmentfonds.de 16.04.2009:
Robeco Advisor’s Monitor: Hoffnungsschimmer für Publikumsfonds

Köln, den 16.04.2009 (Investmentfonds.de) - Die Publikumsfonds 
starten mit einem kaum verbesserten Gesamtergebnis ins 1. Quartal 
2009. Das ist ein zentrales Ergebnis der aktuellen repräsentativen 
Umfrage von TNS Infratest im Auftrag von Robeco Deutschland unter 
350 Anlageberatern. Während sich die aktuelle Absatzlage nach 
Einschätzung der Berater verschlechtert, hellen die Erwartungen 
für die zukünftige Absatzlage jedoch auf. 31 Prozent der
Befragten rechnen in den kommenden sechs Monaten mit steigenden
Absätzen von Publikumsfonds. Das ist ein Plus von 3 Prozent 
gegenüber dem Vorquartal.


Der Start in das neue Jahr ist schwierig verlaufen. Die aktuelle
Absatzlage für Publikumsfonds wurde seit Mai 2003 am schlechtesten 
bewertet: Nur 18 Prozent der Befragten beurteilen die aktuelle 
Absatzlage von Publikumsfonds positiv. Das sind nochmals 7 Prozent 
weniger als im Vorquartal. Versöhnlich können nur die Perspektiven 
stimmen: 31 Prozent der Berater erwarten – wenn bisher auch nur 
vorsichtig – dass das Tal der Tränen durchschritten ist. Das ist 
ein Plus von 3 Prozent gegenüber dem Vorquartal.



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„Es ist immer noch viel Zurückhaltung am Markt. In einigen Asset Klassen steigt
jedoch das Interesse wieder, was auf eine Erholung hindeutet. Ein Beispiel sind
die attraktiven Spreads bei Investment Grades und High Yield Anleihen. Im
Investment Grade Bereich sind die Emissionen bereits wieder komplett platziert
worden,“ sagt Kai Röhrl, Head of Third Party Distribution von Robeco.


Rentenfonds: Absatzlage sinkt, Erwartungen steigen leicht

Von der allgemein schlechten Absatzstimmung sind auch Rentenfonds nicht
verschont geblieben. Nur noch 14 Prozent der befragten Berater bewerten die
aktuelle Absatzlage positiv – ein Minus von 5 Prozent gegenüber dem Vorquartal.
Ein stabiles Fünftel der Berater (21 Prozent) ist jedoch überzeugt, dass die
Absätze von Rentenfonds in den nächsten sechs Monaten wieder anziehen
werden. Das ist ein Plus von 1 Prozent im Vergleich zum letzten Quartal 2008.


Aktienfonds: Absatzlage und Absatzaussichten schwach

Rezession und Absatzschwächen setzen den Aktienfonds zu. Nur noch 2 Prozent
der Berater sprechen von einer guten Absatzlage. Das sind 6 Prozent weniger als
im Vorquartal und gleichzeitig einer der schlechtesten Werte seit Beginn der
Erhebung im Mai 2003. Wenig Hoffnung geben auch die Werte zur zukünftigen
Absatzaussicht. Aktuell rechnen 30 Prozent der Befragten damit, dass die
Absatzlage in den nächsten sechs Monaten zunimmt. Das ist 1 Prozent weniger
als im Vorquartal.


Immobilienfonds: Absatzlage und Erwartungen legen deutlich zu

Immobilienfonds sind die klaren Gewinner der Krise: 42 Prozent der befragten
Berater beurteilen die aktuelle Absatzlage als gut. Das ist ein Plus von 9 Prozent
gegegenüber dem Vorquartal und ein Wert, der seit knapp fünf Jahren nicht
mehr erreicht wurde (Ausnahme: 3. Quartal 2008). Ebenfalls um 9 Prozent legt
die Zahl derjenigen Berater zu, die die Absatzerwartung positiv bewerten. Somit
erreicht die Zahl der zukunfstoptimitischen Berater den Top-Wert von 48
Prozent.


Geldmarktfonds: Absatzlage und Aussichten knicken abermals ein

Trotz politischer Maßnahmen sinkt die Absatzlage von Geldmarktfonds weiter.
Nach 44 Prozent im Vorquartal bewerten aktuell nur noch 33 Prozent der
befragten Berater die Absatzlage als gut. Auch für die kommenden sechs Monate
zeigen sich die Berater verhalten: Um 5 Prozent nimmt die Anzahl derjenigen
Berater ab, die mit steigenden Absätzen rechnen. Somit glaubt nur noch ein
Viertel an einen Erfolg binnen Halbjahresfrist.


Hedgefonds: Absatzlage und Absatzaussichten auf niedrigem Niveau

Keine Veränderung zum Vorquartal gibt es bei der Bewertung von Hedgefonds.
Wie im vergangenen Quartal schätzen 1 Prozent der Berater die Absatzlage als
gut ein. Genau wie die Absatzaussichten: Diese beurteilen ebenfalls lediglich 1
Prozent der Befragten positiv. Hedgefonds zeigen sich also unverändert schwach.

Der Berater-Sentiment-Index für Publikumsfonds nahm um 0,2 Prozent zu und
liegt im 1. Quartal 2009 bei 87,9 Punkten.


Erhebungsmethode

Für den Robeco Advisor’s Monitor befragt Robeco 350 Anlageberater aus Filialen
von Geschäftsbanken, Sparkassen und genossenschaftlichen Instituten in
Deutschland. Der Robeco Advisor’s Monitor ist ein Stimmungsbarometer für
Publikumsfonds, den Robeco seit Mai 2003 monatlich präsentiert. Erstellt wird ein
Index, der die Einschätzungen des Absatzklimas von Publikumsfonds insgesamt
wiedergibt: der Berater Sentiment Index (BSI). Seit dem 1.Quartal 2009 wird
der BSI sowohl absolut als auch relational quartalsweise abgebildet. Das 2. (aus
Mai und Juni bestehende) Quartal 2003 dient als Referenzquartal für die
Normierung. Dementsprechend sind im 2. Quartal 2003 alle Werte gleich 100
gesetzt. Die einzelnen Produktsparten Aktien-, Renten-, Immobilien-, Geldmarkt-
und Hedgefonds werden von den Beratern gesondert beurteilt.

Hinweis: Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige
Anlageergebnisse.



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