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Investmentfonds.de 29.10.2014:
Weltweite Umfrage unter institutionellen Anlegern: Deutlich mehr Zuversicht

Köln, den 29.10.2014 (Investmentfonds.de) - 



Klaus Mössle, Leiter des institutionellen Geschäfts 
bei Fidelity Worldwide Investment in Deutschland


- Institutionelle Investoren haben wieder Vertrauen in die Märkte, 
so das Ergebnis der weltweiten Umfrage von Pyramis Global Advisors 
- Fidelity Worldwide Investment ist exklusiver Vertriebspartner von 
Pyramis außerhalb Nordamerikas

- 91 Prozent der institutionellen Investoren sind überzeugt, ihre 
Zielrendite in fünf Jahren zu erreichen - 2012 waren es nur 65 Prozent

- Pyramis hat 811 institutionelle Anleger in 22 Ländern befragt, 
darunter 40 in Deutschland. Weltweit repräsentieren sie über 9 Billionen 
US-Dollar, rund 25 Prozent des globalen institutionellen Anlagevolumens


"Die weltweit durchgeführte Umfrage von Pyramis, das zu Fidelity 
Investments in Boston gehört, hat zwar einen regional uneinheitlichen 
Ausblick in Sachen Volatilität ergeben. Allerdings sind die institu-
tionellen Anleger mehrheitlich zuversichtlich, dass sie ihre Portfolios 
auf Wachstumskurs halten und ihren Finanzierungsstatus verbessern 
können." sagt Klaus Mössle, Leiter des institutionellen Geschäfts bei 
Fidelity Worldwide Investment in Deutschland.


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Die Pyramis-Umfrage belegt bei zahlreichen Themen erhebliche regionale 
Unterschiede. So etwa bei den Erwartungen zur Marktvolatilität, dem 
Ausblick für alternative Investments, den Anlagezielen und den Anlagechancen.


Erwartungen zu Volatilität


Institutionelle Anleger in Europa und Asien rechnen langfristig 
mit abnehmenden Marktschwankungen: 91 Prozent der Befragten in 
Asien, beziehungsweise 79 Prozent in Europa, gehen von abnehmender 
Volatilität aus. Anders in den USA: Hier erwarten nur 7 Prozent 
der institutionellen Investoren einen Rückgang der Volatilität, 
während 42 Prozent von einem Anstieg ausgehen.





Hauptsorgen institutioneller Investoren


In Europa sorgen sich institutionelle Investoren hauptsächlich 
wegen des Niedrigzinsumfelds (26 Prozent), während den Befragten 
in Asien vor allem Änderungen der regulatorische Bestimmungen 
Kopfzerbrechen bereiten (ebenfalls 26 Prozent). Die Hauptsorge 
der US-Pensionspläne gilt dagegen dem Finanzierungsstatus (28 Prozent). 
Hier strebt die Mehrheit eine Verbesserung an.


Klaus Mössle: "Im Niedrigzinsumfeld wird es für leistungsorientierte 
Pensionspläne, sogenannte Defined Benefit oder kurz DB-Pläne, immer 
schwieriger beziehungsweise teurer, mit den herkömmlichen Immuni-
sierungsstrategien über Anleihen die notwendigen Ergebnisse zu liefern. 
Daher gibt es bei der Ausgestaltung von Pensionszusagen weltweit den 
Trend zu beitragsorientierten Plänen (Defined Contribution oder kurz DC) 
und auf der Anlageseite zu risikokontrollierten, breit diversifizierten 
Multi-Asset-Strategien, die auf die Struktur der Pensionsverbindlich-
keiten abgestimmt sind und flexibel an sich verändernde Marktsituationen 
angepasst werden können. Dabei plant mehr als jeder vierte 
institutionelle Investor in Deutschland (28 Prozent), Mandate 
an externe Asset Manager auszulagern."





Ausblick zu alternativen Investments


Während alternative Investments in Europa und Asien nach wie vor 
auf dem Vormarsch sind, scheint sich der Trend zum Einsatz alter-
nativer Anlageinstrumente inklusive Immobilien unter institutionellen 
Investoren in den USA abzuschwächen. Unter den Befragten, die in den 
nächsten ein bis zwei Jahren eine Ausweitung ihrer Allokation in 
alternative Investments inklusive Immobilien planen, liegt Asien 
mit 79 Prozent an der Spitze, gefolgt Europa (57 Prozent) und den 
USA (22 Prozent).


Gefragt nach den Anlagestrategien, die auf lange Sicht die Anleger-
erwartungen am ehesten enttäuschen dürften, nennen europäische (32 Prozent) 
und asiatische (25 Prozent) Investoren das sogenannte Risk Factor 
Investing einschließlich Risk Parity an erster Stelle. In den USA 
hingegen treffen Hedgefonds mit 31 Prozent bei institutionellen 
Anlegern auf die größte Skepsis.


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"Die Umfrage zeigt eine gewisse Ernüchterung bei institutionellen 
Anlegern aus den USA, die offenbar dabei sind, ihre Portfolios wieder 
auf traditionellere Strategien umzustellen und den Fokus zurück auf 
das Wesentliche zu richten", sagt Klaus Mössle. "Es ist nicht un-
wahrscheinlich, dass auch europäische und deutsche Investoren dem 
folgen werden."


Anlageziele unterscheiden sich stark


Global betrachtet nennen institutionelle Anleger Kapitalwachstum 
als vorrangiges Anlageziel. Die Ergebnisse sind jedoch regional 
äußerst unterschiedlich. Für institutionelle Anleger in Europa 
genießt der Kapitalerhalt oberste Priorität - jeder dritte Befragte 
gibt diese Antwort. In Asien hingegen steht für die überwiegende 
Mehrheit der Befragten, nämlich 64 Prozent, das Kapitalwachstum 
an erster Stelle. Pensionspläne in den USA gaben dagegen als 
wichtigstes Anlageziel die Verbesserung ihres Finanzierungsstatus 
an (42 Prozent).





Anlagechancen werden vor allem in asiatischen Schwellenländern und 
den USA gesehen


Bei der Frage nach den Anlagechancen hat die weltweite Umfrage ergeben, 
dass institutionelle Investoren über einen Zeitraum von drei bis fünf 
Jahren vor allem in den asiatischen Schwellenländern Chancen sehen (34 Prozent), 
gefolgt von Nordamerika (30 Prozent). Auch bei dieser Frage ist die Auf-
schlüsselung nach Regionen interessant: Institutionelle Investoren aus 
Europa bevorzugen Nordamerika (33 Prozent), gefolgt von asiatischen 
Schwellenländern (21 Prozent) und den europäischen Industrieländern 
(19 Prozent).