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Investmentfonds.de 02.07.2015:
AllianzGI: Deutsche Profianleger setzen auf defensive Aktien und internationale Diversifikation

Köln, den 02.07.2015 (Investmentfonds.de) - 



Tobias Pross, Europa-Chef von AllianzGI


Die Auswertung der AllianzGI Global RiskMonitor-Umfrage auf Länderebene 
zeigt, dass für 85 % der befragten institutionellen Anleger in Deutschland 
das Aktienmarktrisiko auf 12-Monats-Sicht als die größte Gefahr für die 
Erreichung ihrer finanziellen Ziele ansehen. Währungs- und Rohstoffmarkt-
risiken folgen mit 75 % bzw. 64 % der Nennungen auf den Plätzen zwei und 
drei. Tail Risks halten 35 % der Befragten in diesem Zeitraum für wahr-
scheinlich oder sehr wahrscheinlich. 


Notwendige oder vernünftige Neigung zu Aktien?


Dennoch stehen Aktien bei Deutschlands Profianlegern hoch im Kurs: 
Insbesondere europäische Aktien stehen bei 62 % der Befragten in den 
nächsten 12 Monaten auf der Kaufliste, deutlich mehr als im interna-
tionalen Vergleich. Weltweit gaben 30 % an, ihre Position in euro-
päischen Aktien aufstocken zu wollen, in Europa, Mittleren Osten und 
Afrika waren es 49 %. Nur in der Schweiz scheint das Interesse mit 
72 % größer zu sein. Der Neigung zu Aktien kann anscheinend auch eine 
höhere Volatilität an den Märkten kaum etwas anhaben. Schließlich 
geben 47 % der Befragten in Deutschland an, dass sie am ehesten mit 
defensiven Aktienstrategien darauf reagieren würden.


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„Die Ergebnisse lassen zwei wichtige Rückschlüsse zu“, sagt 
Tobias Pross, Europa-Chef von AllianzGI: „Erstens, in Folge des 
anhaltenden Niedrigzinsumfelds sind institutionelle Anleger ganz 
bewusst stärker ins Risiko gegangen und haben ihre Aktienquoten 
erhöht. Zweitens, haben sie den Charme von defensiven Aktien ent-
deckt, die sich durch weitgehend konjunktur-unabhängige Cash-Flows 
und stabile Dividendenzahlungen auszeichnen. Insofern ist das 
Handeln der Investoren notwendig und vernünftig. “


Risikomanagement fast ohne Alternative(s)


Die Auswertung der AllianzGI Global RiskMonitor-Umfrage auf Länder-
ebene zeigt auch, dass institutionelle Anleger in Deutschland mit 
73 % der Nennungen im internationalen Vergleich am häufigsten geo-
grafische Diversifikation für das Risikomanagement ihrer Anlagen 
einsetzen. Ähnlich international zeigten sich die Befragten in 
Frankreich (69 %), den Niederlanden und der Schweiz (je 68 %). Welt-
weit gaben 56 % der 735 Befragten an, diese Strategie einzusetzen, 
in Asien-Pazifik gar nur 40 %. 


Diversifikation über Anlageklassen wurde in Deutschland mit 53 % am 
zweithäufigsten genannt, auf Platz drei folgen Strategien mit dynamischer 
Asset Allokation (43 %). 


„Die Ergebnisse für Deutschland sind insofern erfreulich, als dass In-
vestoren die Vorteile der internationalen Streuung ihrer Anlagen nutzen. 
Die häufige Nennung von Strategien mit dynamischer Asset Allokation 
zeigt auch, dass institutionelle Anleger in Deutschland bereits früh-
zeitig die Wichtigkeit eines funktionstüchtigen Risikomanagements er-
kannt und heute in weiten Teilen durch den Einsatz solcher Strategien 
ein asymmetrisches Risikoprofil für ihre Anlagen umgesetzt haben“,
sagt Pross. 


Hingegen schöpft fast die Hälfte der Befragten in Deutschland nicht 
in vollem Umfang die Diversifikation über Asset-Klassen aus, denn nur 
52 % gaben an in alternativen Anlageformen investiert zu sein, das ist 
im internationalen Vergleich der niedrigste Wert. Weltweit sind 73 % 
der Befragten investiert, Weltmeister sind die Schweizer mit 96 %.