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Investmentfonds.de 17.11.2020:
NN IP: Soziale Themen gewinnen

Köln, den 17.11.2020 (Investmentfonds.de) -



Maarten Geerdink, Head of European Equities bei
NN Investment Partners 


Soziale Themen gewinnen durch Corona-Krise in der
Unternehmenskommunikation stark an Bedeutung


  Soziale Aspekte sind Gewinner -
Thema Unternehmensgewinne verliert


  "Respekt" und "Integrität" im
Vergleich zu anderen Unternehmenswerten
verzeichnen höchsten Zuwachs


Die Unternehmenskommunikation gewinnt in Krisenzeiten
an neuer Bedeutung, da sich die Prioritäten für
Investoren und Unternehmen verschieben. Die
Corona-Krise ist gewaltig. Allerdings findet
sie auch zu einem Zeitpunkt statt, in dem sich die
künstliche Intelligenz (KI) zu einem mächtigen
Instrument entwickelte, mit dem solche
Verschiebungen gemessen werden können. Eine
Analyse von NN Investment Partners (NN IP) unter
Verwendung von Natural Language Processing (NLP)
und maschinellem Lernen zeigt, dass es tatsächlich
einen massiven und beispiellosen Wandel gegeben hat.
Unternehmen in allen Sektoren und Regionen weltweit
konzentrieren sich weniger auf gewinnorientierte
Themen, sondern stellen soziale Fragen in den
Vordergrund.


Die NN IP-Analyse1 der Bilanzkonferenz-Protokolle
seit 2011 macht deutlich, dass die Unternehmen als
Reaktion auf die enorme wirtschaftliche und
gesellschaftliche Verunsicherung in diesem Jahr
versucht haben, ihren Aktionären mithilfe ihrer
Unternehmenskommunikation zu zeigen, wie sie auf
die Pandemie reagieren. Die Analyse zeigt, dass
während der gesamten Krise in diesem Jahr
(Q2-Gewinnberichtssaison) soziale Themen weltweit
16 % häufiger erwähnt werden, während die Themen
rund um Gewinn um 10 % gesunken sind. Im April und
Mai kommunizierten Unternehmen etwas mehr als 65 %
der Zeit über soziale Themen und nicht mehr so stark
über Gewinnthemen. Das ist fast eine Verdoppelung
gegenüber dem Vorkrisenniveau.


Die Analyse ergab auch, wie stark sich die Unternehmen
in ihrer Kommunikation auf die wichtigsten kulturellen
Werte des Unternehmens konzentrierten. Dazu gehören
Themenbereiche wie Innovation, Integrität, Qualität,
Respekt und Teamarbeit, die auf den Webseiten der
S&P 500-Unternehmen am häufigsten genannt werden.
Mit Ausnahme von Innovation wurden diese Themen während
der Krise verstärkt in den Mittelpunkt gerückt, wobei
Respekt und Integrität mit 25 % bzw. 12 % die
bemerkenswertesten Zuwächse verzeichneten.


Maarten Geerdink, Head of European Equities bei
NN Investment Partners, kommentiert: "Corona hat das
Verhalten der Unternehmen bei Bilanzkonferenzen radikal
verändert. Der Aufwand und die Zeit, die Unternehmen für
die Diskussion und Offenlegung gesellschaftlich relevanter
Themen investieren, hat ein noch nie dagewesenes
Niveau erreicht."


Derek Geng, Data Scientist European Equities bei NN
Investment Partners, fügt hinzu: "Solange die Krise nicht
überwunden ist, können wir noch nicht abschließend sagen,
ob es sich um eine strukturelle Veränderung handelt. Wir
leben nach wie vor in einer turbulenten Welt mit
anhaltenden Lockdowns, doch Veränderungen finden täglich
in allen Branchen und Sektoren statt. Möglicherweise wird
sich die traditionelle Bilanzkonferenz zu einer neuen
Norm mit einem starken ESG-Fokus entwickeln, anstatt zu
einem rein gewinnorientierten Ereignis zurückzukehren.
Das werden wir aber erst wissen, wenn die Krise vorüber
ist."


Der Einsatz von NLP sowie Techniken des maschinellen
Lernens zur Erfassung alternativer Daten spielt im
Investmentprozess von NN IP eine entscheidende Rolle.
Indem sie ESG-bezogene Erkenntnisse aus Bilanzkonferenzen
berücksichtigen, können unsere Analysten in ihrer
Fundamentalanalyse die ESG-Profile der Unternehmen
besser bewerten. Mit Hilfe von NLP erstellen wir auch
eine Liste von Sentiment-Alpha-Faktoren, die wir seit
November 2019 in unseren quantitativen Investmentprozess
für unsere europäische Aktienstrategie einbeziehen.
Die Berücksichtigung dieser Faktoren liefert im Laufe
der Zeit positive und konsistente Ergebnisse.


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