Wertsteigerung Sauren Global Defensiv
Am Rentenmarkt kam es im August zu einem deutlichen Rückgang des Zinsniveaus bei Anleihen höchster Bonität. In Deutschland fiel die Umlaufrendite im Monatsultimovergleich von 2,35 % auf 1,82 % und erreichte einen neuen historischen Tiefstand. Der REX Performance Index legte in diesem Umfeld um 3,0 % zu. Neben Staatsanleihen verzeichneten im August auch Unternehmensanleihen hoher Bonität Wertsteigerungen. In diesem Umfeld erzielten die Rentenfonds des Portfolios deutliche Wertzuwächse. Unterstützt von Währungsgewinnen legten der von Paul Thursby und Peter Geikie-Cobb verwaltete Thames River Global Bond Fund um 2,6 % und der von Dr. Michael Hasenstab verantwortete Templeton Global Total Return Fund um 2,9 % zu. Der von Peter E. Huber verwaltete und in alle bedeutenden Segmente des Rentenmarktes investierende StarCap Argos schloss den Monat mit einer Wertsteigerung in Höhe von 1,7 % ab. Die auf Unternehmensanleihen höherer Bonität ausgerichteten Fonds des Portfolios legten zwischen 1,8 % und 2,1 % zu. Auch die innovativen Absolute- Return-Rentenfonds des Portfolios erfreuten mehrheitlich mit attraktiven Wertsteigerungen. So legte beispielsweise der von Stephen Drew verantwortete Thames River Global Credit Fund um 1,2 % zu und der von Stephen Thariyan und Thomas Ross verwaltete Henderson Credit Alpha Fund verzeichnete einen Wertzuwachs in Höhe von 0,8 %. Die klassischen, wertorientierten Aktienfonds des Portfolios hatten im August Wertminderungen zwischen 0,2 % und 1,8 % hinzunehmen. Einzig der letzten Monat neu in das Portfolio aufgenommene Labrusca Fund Global erzielte einen leichten Wertzuwachs in Höhe von 0,3 %. Damit unterstrich Filip Weintraub als federführend verantwortlicher Fondsmanager seine Fähigkeiten bei der fundamentalen Unternehmensanalyse. In einem insgesamt schwachen Aktienmarktumfeld hatten auch die innovativen Absolute-Return-Aktienfonds des Portfolios mehrheitlich leichte Wertrückgänge zu verzeichnen. Mit Wertminderungen von in der Spitze bis zu 1,2 % konnten sich die Fonds jedoch insgesamt gut behaupten. Der von Tim Russell verwaltete Cazenove UK Absolute Target Fund und der von Markus Rezny verantwortete Griffin European Opportunities Fund konnten den Monat sogar mit Wertsteigerungen in Höhe von 1,1 % bzw. 0,6 % abschließen. Daneben erzielte der letzten Monat in das Portfolio integrierte, von Ajay Gambhir verwaltete RWC Europe Absolute Alpha Fund einen leichten Wertzuwachs in Höhe von 0,1 %.
Die „Alpha-Strategie“ des Portfolios verzeichnete im August einen erfreulichen Wertzuwachs in Höhe von 1,2 %. Dabei lieferte das Teilportfolio klassischer Europa- Aktienfonds den höchsten Ergebnisbeitrag und alle dort ausgewählten Aktienfonds konnten ihren Marktindex übertreffen. Der Managed-Futures-Publikumsfonds des Portfolios profitierte insbesondere von ausgeprägten Trends im Anleihensegment und schloss den August mit einer Wertsteigerung in Höhe von 1,4 % ab. Unter den Immobilienfonds des Portfolios erfreute der an institutionelle Investoren ausgerichtete und opportunistisch verwaltete Warburg-Henderson Deutschland Fonds Plus mit einem Anstieg um 17,0 % in Folge einer Bewertungsanpassung. Für die weitere Entwicklung des Sauren Global Defensiv sind wir unverändert zuversichtlich gestimmt, da wir von der Qualität der sorgfältig ausgewählten Fondsmanager und von der attraktiven, breit über eine Vielzahl von Anlageklassen diversifizierten Portfoliostrukturierung überzeugt sind.
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
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