01.06.2025 01:47
21.05.2025
Capital Group: In unsicherem Umfeld diversifizieren Investoren ihre festverzinslichen Anlagen
Peter Becker, Fixed Income Investment Director bei Capital Group
- Asset Owner planen, ihre Allokation in festverzinsliche Wertpapiere zu erhöhen und diese über verschiedene Regionen und Sektoren hinweg zu diversifizieren
- Aktives Management sollte in festverzinslichen Portfolios eine dominante Rolle spielen
Investmentfonds.de - Frankfurt, 21. Mai 2025 – Vor dem Hintergrund der gestiegenen Unsicherheit erhöhen Investoren ihre Allokationen in verschiedenen festverzinslichen Sektoren, insbesondere in Anleihen höherer Qualität, und streben eine geografische Diversifizierung an. Dies geht aus einer aktuellen Studie von Capital Group hervor, einem der weltweit größten und erfahrensten aktiven Investmentmanager mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 2,8 Billionen US-Dollar1.
Im Rahmen der Capital Group Fixed Income Horizons Survey 20252, einer erstmals von Capital Group durchgeführten Studie, wurden 300 institutionelle professionelle Anleger im asiatisch-pazifischen Raum, in der EMEA-Region und in Nordamerika befragt. Die Studie untersucht die strategische Portfolio-Positionierung von Asset Ownern über einen Zeitraum von 12 bis 24 Monaten.
„Die Fixed Income Horizons Survey unterstreicht die Bedeutung von Diversifizierung zur Erzielung von Renditen bei gleichzeitiger Risikominimierung. Angesichts der Unsicherheit an den Märkten gewinnen die Neugewichtung von Rentenportfolios und das Risikomanagement für Investoren zunehmend an Bedeutung. Unserer Ansicht nach erweitert ein globaler Ansatz für festverzinsliche Anlagen den Pool der Anlagemöglichkeiten und erhöht die Robustheit des Portfolios durch strategische Diversifizierung“, sagt Peter Becker, Fixed Income Investment Director bei Capital Group. „Als einer der größten aktiven Fixed-Income-Manager weltweit mit über 50 Jahren Erfahrung an den Anleihemärkten sieht Capital Group einen klaren Mehrwert in aktiv verwalteten, gut diversifizierten Portfolios, um die langfristigen finanziellen Ziele von Anlegern zu erreichen.“
Zu den wichtigsten Umfrage-Ergebnissen gehören:
1. Inmitten anhaltender Unsicherheit gewichten Investoren festverzinsliche Wertpapiere höher und sichern Risiken ab
- 76 % der Asset Owner planen in den nächsten 12 Monaten eine Erhöhung der Allokationen in allen öffentlich zugänglichen festverzinslichen Sektoren, wobei Investment-Grade-Unternehmensanleihen bevorzugt werden (24 %).
- 72 % der befragten Investoren gaben an, in den nächsten 12 Monaten beim Kreditrisiko sehr selektiv und vorsichtig vorgehen zu wollen, wobei die meisten planen, ihr Kreditrisikoengagement unverändert zu lassen (54 %). Darüber hinaus planen mehr Investoren ihr Engagement etwas aufzustocken (25 %) als zu reduzieren (21 %).
2. Anleger sind von den Diversifizierungsvorteilen festverzinslicher Wertpapiere überzeugt
- 75 % der Befragten sind der Meinung, dass festverzinsliche Wertpapiere in den nächsten 12 Monaten ihre Fähigkeit zur Diversifikation in den Portfolios beibehalten oder ausbauen werden.
- Asset Owner, die planen, ihre Allokation in Schwellenländeranleihen in den nächsten 12 Monaten anzupassen, nennen attraktive Renditen (62 %) und Diversifizierungsvorteile (52 %) als Hauptgründe.
- 41 % der Anleger geben an, in den nächsten 12 Monaten eine Erhöhung der Allokation in Private Credit vornehmen zu wollen, und begründen dies mit einem Potenzial für höhere Renditen (80 %) und Diversifizierungsvorteile (63 %).
- 44 % der Befragten planen in den nächsten 12 Monaten eine erhebliche regionale Umschichtung ihrer Anleiheportfolios, bei den Befragten im asiatisch-pazifischen Raum sind es sogar 51 % bzw. in EMEA 47 %.
- Bei Investment-Grade-Anleihen erhöhen 47 % der EMEA-Investoren ihre Allokation in den USA sowie in Europa (38 %). Bei den asiatisch-pazifischen Investoren steigern 34 % ihre Allokation in den USA und 42 % innerhalb ihrer Heimatregion.
- Im High-Yield-Segment setzen Anleger im asiatisch-pazifischen Raum (50 %) und in der EMEA-Region (46 %) neben ihrer jeweiligen Heimatregion vor allem auf US-Hochzinsanleihen.
- 49 % der Investoren haben vor, ihren Anteil an aktiven Fixed-Income-Strategien zu erhöhen, während nur 5 % ihren Anteil verringern wollen.
- Die meisten Investoren sind der Meinung, dass aktive Strategien in den nächsten 12 Monaten in allen öffentlich zugänglichen Fixed-Income-Sektoren einen Mehrwert gegenüber passiven Strategien bieten werden. Am stärksten ist diese Überzeugung in Bezug auf High-Yield-Anleihen (87 %), Schwellenländeranleihen (86 %) und Investment-Grade-Anleihen (81 %).
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