30.07.2026 17:05
30.07.2026
Alken AM | Konvexe Strategien für polarisierte Aktienmärkte
Natalia Bucci, Head of Fixed Income bei Alken Asset Management
- Polarisierte, KI‑getriebene Aktienmärkte und anhaltend hohe Zinsen erhöhen den Bedarf an asymmetrischen Anlagestrategien
- Wandelanleihen profitieren von erhöhter Volatilität, größerer Streuung der Einzeltitelrenditen und einem wachsenden Emissionsuniversum
- Alken Fund Global Convertible nutzt Qualitätsfokus und Titelselektion, um an Wachstumschancen zu partizipieren und Drawdowns zu begrenzen
Investmentfonds.de - Frankfurt am Main, 30. Juli 2026 – Geopolitische Unsicherheit, ein Zinsumfeld, das länger hoch bleibt als ursprünglich erwartet, und ein Aktienmarkt, dessen Performance von wenigen KI‑Gewinnern dominiert wird: Das aktuelle Kapitalmarktumfeld stellt Investoren vor die Frage, wie sie Wachstumschancen nutzen können, ohne das volle Aktienrisiko zu tragen.
„Wir sehen, dass sich die Marktlandschaft zunehmend polarisiert: Einige wenige Unternehmen profitieren massiv von der KI‑Investitionswelle, während viele andere Titel trotz robuster Fundamentaldaten zurückbleiben“, sagt Natalia Bucci, Head of Fixed Income bei Alken Asset Management. „Gerade in einem solchen Markt, in dem die Spreizung der Einzeltitelrenditen hoch ist, spielen Wandelanleihen ihre Stärken aus: Sie ermöglichen eine selektive Partizipation an Gewinnern, mit einem eingebauten Sicherheitsnetz nach unten.“
Wandelanleihen: Asymmetrischer Baustein in einem volatilen Markt
Die anhaltend hohen Zinsen zwingen Unternehmen, ihre Kapitalstrukturen zu überdenken. Für viele Emittenten bleiben Wandelanleihen gegenüber klassischen Unternehmensanleihen eine kosteneffiziente Finanzierungsquelle. Gleichzeitig sorgt der Refinanzierungsbedarf der kommenden Jahre für ein lebhaftes Neuemissionsumfeld und erweitert das Anlageuniversum.Gleichzeitig ist die Marktperformance stark konzentriert: KI‑Gewinner aus Technologie, Halbleitern und Infrastruktur treiben die Indizes, während andere Bereiche zurückfallen. In diesem Umfeld wird das asymmetrische Profil von Wandelanleihen besonders attraktiv: Anleger partizipieren an Kursanstiegen über die Aktienkomponente, während der „Bond Floor“ in Stressphasen einen Puffer nach unten bietet.
„Volatilität wird häufig nur als Risiko verstanden. Für uns ist sie eine zentrale Ertragsquelle – vorausgesetzt, man verfügt über die Freiheit und die Ressourcen, sie aktiv zu nutzen“, so Bucci. „In einem Markt, in dem sich Zins‑, Wachstums‑ und Inflationsdynamiken regional stark unterscheiden, ist diese Flexibilität entscheidend.“
Alken Fund Global Convertible: Qualitätsfokus und Konvexität
Der Alken Fund Global Convertible setzt auf einen klaren Qualitätsansatz mit Fokus auf solide Bilanzen, moderater Verschuldung und starken Cashflows. Im Portfolio dominieren Large‑ und Mega‑Caps, häufig mit Investment‑Grade‑Profil, ergänzt um ausgewählte Wachstumsunternehmen in strukturell attraktiven Bereichen wie Technologie, Cybersicherheit, Halbleiterausrüstung, Industrie 4.0 und Gesundheitswesen.Das Fondsmanagement hält das Beta bewusst unter dem der Benchmark, um potenzielle Marktrückgänge abzufedern, ohne auf die Beteiligung an Wachstumstreibern zu verzichten. In jüngeren Marktphasen mit erhöhter Unsicherheit konnte der Fonds seine konvexe Charakteristik unter Beweis stellen, indem er Rückgänge an den Aktienmärkten nur teilweise mitvollzog, Aufwärtsbewegungen jedoch überproportional nutzte. Über ein‑ und drei‑Jahreszeiträume liegt die Wertentwicklung deutlich über der globalen Wandelanleihen‑Benchmark.
„In einem Umfeld, in dem Zinsen, Inflation und Wachstum nicht mehr im Gleichklang laufen, reicht ein passiver Ansatz nicht aus“, betont Bucci. „Wir kombinieren strenge Fundamentalanalyse mit Disziplin bei Bewertungen und Strukturmerkmalen jeder einzelnen Wandelanleihe. Unser Ziel sind Portfolios, die in Aufwärtsphasen mitgehen, in Stressphasen aber bewusst weniger fallen.“
- Ende der Nachricht
Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder (Alken Fund). Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar (Alken Fund)
****
Wie ist die Anlagestrategie der Experten aktuell?
Die INVEXTRA.COM AG hat bereits vor Monaten reagiert und die Investmaxx Stop&Go Depots ihrer Kunden in risikoärmere Anlagen umgeschichtet. „Wir beobachten die Märkte aktuell von der Seitenlinie und warten eine mögliche Korrektur ab. Erst wenn sich eine nachhaltige Lösung im Nahostkonflikt abzeichnet, werden wir wieder selektiv in Aktienmärkte einsteigen“, betont Tittes.
Das Unternehmen setzt bei seiner Vermögensverwaltung auf eine Behavioural-Finance-Strategie, die irrationale Verhaltensmuster von Anlegern und politischen Entscheidungsträgern systematisch berücksichtigt und daraus entstehende Preisanomalien gezielt nutzt, , um rechtzeitig auszusteigen aus Aktienmärkten oder später zu günstigeren Kursen wieder einzusteigen. So konnten die Investmaxx Stop&Go Offenisve Depots seit 1996 ein besseres Rendite-Risikoverhältnis erzielen als der Dax.
Diese Mitteilung stellt keine Anlageberatung dar. Eine persönliche und unabhängige Beratung erhalten Anleger ausschließlich im Rahmen einer qualifizierten Finanzberatung.
>>> Spezialisierte Experten für Fonds und ETFs entwickeln individuelle, global diversifizierte Portfolios, die auf wachstumsstarken Weltmärkten basieren und darauf ausgerichtet sind, Vermögen langfristig vor Krisen und Inflation zu schützen.
INVESTMENTFONDS.DE
TOP Fonds / ETF Vergleich - Wertentwicklung
INVESTMENTFONDS.DE Hinweise in eigener Sache:
*** - Anzeige - Newsletter | Aktuell | Kostenlos
Jetzt kostenlos den wöchentlichen Newsletter mit den aktuellsten Markteinschätzungen und Marktanalysen erhalten!
Interesse auf den Blick in die Zukunft der nächsten Börsenriesen?
Hier einfach mit Email registrieren! Jederzeit kündbar.
- Ende Anzeige -
***
Quelle: Investmentfonds.de
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Risikohinweis: Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder. Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar.
