Stand: 30.06.2025
Echiquier Agressor A hatte in diesem Monat eine Performance von-2,0% und liegt YTD bei +6,1%. Vor dem Hintergrund geopolitischer Konflikte im Nahen Osten und anhaltender Unsicherheit hinsichtlich der Zölle blieb der Fonds im Juni hinter der Benchmark zurück. In diesem Umfeld wirkten sich die Untergewichtung im Basiskonsumgütersektor und unsere vom Ölpreis getragene Auswahl im Energiesektor positiv aus. Der Fonds litt jedoch unter seiner Übergewichtung im Gesundheitssektor, der von Trumps Ankündigungen beeinträchtigt wurde, sowie unter bestimmten zyklischen Werten wie Rio Tinto oder Renault, das den Weggang seines CEOs zu verkraften hat. Die Underperformance ist auch auf einen negativen Selektionseffekt bei Telekommunikation und im Industriesektor zurückzuführen: Leonardo litt unter Gewinnmitnahmen am Markt im Verteidigungsbereich und die Deutsche Telekom wurde durch Gerüchte über den Rücktritt des CEO von T-Mobile US belastet. Positiv wirkten sich hingegen die Performance von Prosus und von Rolls Royce (+9,7 %) aus, das von den erhöhten europäischen Verteidigungsbudgets und neuen Aufträgen profitierten. Positiv zur Performance trugen auch die Nicht-Euro-Länder bei.