11.05.2026 13:38
11.05.2026
Eurizon | Europäische Verbriefungen: Die unterschätzte Renditequelle im Kreditmarkt
Fabio Iardino, Head of Structured Products bei Eurizon
Investmentfonds.de - Europäische Verbriefungen stoßen weiterhin auf wachsendes Interesse bei Anlegern, denn sie haben sich trotz eines unsicheren makroökonomischen Umfelds als widerstandsfähig erwiesen. In den letzten Marktzyklen haben europäische verbriefte Vermögenswerte durchweg gute Ergebnisse erzielt, wobei sowohl bei konsumentenbezogenen Sicherheiten – wie RMBS, Verbraucherkrediten und Auto-ABS – als auch bei unternehmensbezogenen Engagements, insbesondere bei Investment-Grade-CLO-Tranchen, eine starke Performance zu verzeichnen war.
Zu den wesentlichen strukturellen Vorteilen dieser Anlageklasse zählen vor allem die überwiegend variabel verzinslichen Wertpapiere, die sich angesichts erhöhter Zinsvolatilität und anhaltender Unsicherheit hinsichtlich der geldpolitischen Ausrichtung der Zentralbanken als besonders wertvoll erwiesen haben, sowie die Struktur der Sicherheitenpools, die aus einer großen Anzahl von Basiswerten bestehen und somit eine inhärente Diversifizierung bieten. Diese breite Basis verteilt das Risiko auf zahlreiche Kreditnehmer oder Engagements, wodurch Konzentrationen verringert und die allgemeine Volatilität reduziert werden.
Parallel dazu beobachten wir neue Marktteilnehmer, sowohl auf der Emittentenseite – wo einige europäische Banken teilweise auf den Markt zurückgekehrt sind – als auch unter den Anlegern, die ihre Allokationen in Verbriefungen ausweiten. Aus regulatorischer Sicht erkennen die europäischen Behörden, die bereits 2017 interveniert haben, zunehmend die Bedeutung eines tiefen, liquiden und gut funktionierenden Verbriefungsmarktes für die Finanzstabilität und die Kreditvermittlung an. Weitere regulatorische Entwicklungen dürften die Anlageklasse in naher Zukunft stützen und möglicherweise den Kreis der zulässigen Anleger erweitern. Die Allokation in verbriefte Produkte verringert die Volatilität und die Korrelation zu den breiteren Anlageklassen und zielt darauf ab, diese strukturellen und zyklischen Dynamiken zu nutzen, während gleichzeitig ein starker Fokus auf Kreditqualität und Diversifizierung sowie die Vorteile einer höheren Rendite – sowohl in absoluter als auch in relativer Hinsicht – beibehalten wird, die durch eine Komplexitätsprämie getrieben wird, welche strukturelle Feinheiten kompensiert.
- Ende der Nachricht
Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder (Eurizon). Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar (Eurizon)
****
Wie ist die Anlagestrategie der Experten aktuell?
Die INVEXTRA.COM AG hat bereits vor Monaten reagiert und die Investmaxx Stop&Go Depots ihrer Kunden in risikoärmere Anlagen umgeschichtet. „Wir beobachten die Märkte aktuell von der Seitenlinie und warten eine mögliche Korrektur ab. Erst wenn sich eine nachhaltige Lösung im Nahostkonflikt abzeichnet, werden wir wieder selektiv in Aktienmärkte einsteigen“, betont Tittes.
Das Unternehmen setzt bei seiner Vermögensverwaltung auf eine Behavioural-Finance-Strategie, die irrationale Verhaltensmuster von Anlegern und politischen Entscheidungsträgern systematisch berücksichtigt und daraus entstehende Preisanomalien gezielt nutzt, , um rechtzeitig auszusteigen aus Aktienmärkten oder später zu günstigeren Kursen wieder einzusteigen. So konnten die Investmaxx Stop&Go Offenisve Depots seit 1996 ein besseres Rendite-Risikoverhältnis erzielen als der Dax.
Diese Mitteilung stellt keine Anlageberatung dar. Eine persönliche und unabhängige Beratung erhalten Anleger ausschließlich im Rahmen einer qualifizierten Finanzberatung.
>>> Spezialisierte Experten für Fonds und ETFs entwickeln individuelle, global diversifizierte Portfolios, die auf wachstumsstarken Weltmärkten basieren und darauf ausgerichtet sind, Vermögen langfristig vor Krisen und Inflation zu schützen.
INVESTMENTFONDS.DE
TOP Fonds / ETF Vergleich - Wertentwicklung
INVESTMENTFONDS.DE Hinweise in eigener Sache:
*** - Anzeige - Newsletter | Aktuell | Kostenlos
Jetzt kostenlos den wöchentlichen Newsletter mit den aktuellsten Markteinschätzungen und Marktanalysen erhalten!
Interesse auf den Blick in die Zukunft der nächsten Börsenriesen?
Hier einfach mit Email registrieren! Jederzeit kündbar.
- Ende Anzeige -
***
Quelle: Investmentfonds.de
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Risikohinweis: Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder. Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar.
