26.03.2026 01:59
20.11.2013
Phaidros Funds: Anleger und Investoren haben Krise zu schnell verdrängt
Köln, den 20.11.2013 (Investmentfonds.de) -
Dr. Ernst Konrad, Portfoliomanager des Phaidros Funds Conservative
Der Münchner Asset Manager Eyb & Wallwitz Vermögensmanagement GmbH
(Eyb & Wallwitz) kritisiert die derzeitige Sorglosigkeit an den
Kapitalmärkten. Anleger hätten die Finanz- und Schuldenkrise offen-
sichtlich schon verdrängt. Dr. Ernst Konrad, Geschäftsführer und
Portfoliomanager des Phaidros Funds Conservative (ISIN: LU0504448563),
sieht daher Anleger und Investoren gut aufgestellt, die bei der
Kapitalanlage weiterhin der Sicherung ihres Vermögens besonderes
Augenmerk schenken.
Dr. Ernst Konrad, Portfoliomanager des Phaidros Funds Conservative
Der Münchner Asset Manager Eyb & Wallwitz Vermögensmanagement GmbH
(Eyb & Wallwitz) kritisiert die derzeitige Sorglosigkeit an den
Kapitalmärkten. Anleger hätten die Finanz- und Schuldenkrise offen-
sichtlich schon verdrängt. Dr. Ernst Konrad, Geschäftsführer und
Portfoliomanager des Phaidros Funds Conservative (ISIN: LU0504448563),
sieht daher Anleger und Investoren gut aufgestellt, die bei der
Kapitalanlage weiterhin der Sicherung ihres Vermögens besonderes
Augenmerk schenken.
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„Viele Investoren scheinen die Finanz- und Schuldenkrise viel zu
schnell verdrängt zu haben“, erklärt Dr. Ernst Konrad. Der Ge-
schäftsführer und Fondsmanager des Phaidros Funds Conservative
begegnet den jüngsten Gewinnen an den Aktien- und Rentenmärkten
mit Argwohn. „Die konjunkturelle Entwicklung verläuft weiterhin
verhalten und der Haushaltsstreit in den USA wurde genau genommen
nur auf den Januar 2014 vertagt“, so Dr. Konrad. Der Portfolio-
manager hegt Zweifel, dass der positive Nachrichtenfluss der
Vergangenheit weiter anhält: „Den börsennotierten Unternehmen
dürfte es zunehmend schwer fallen, die erreichten Kursniveaus
zu rechtfertigten, insbesondere in den USA.“
Dr. Konrad sieht daher insbesondere sicherheitsorientierte Anleger
und Investoren gut aufgestellt, die bei der Kapitalanlage den Fokus
auf die Sicherung ihres Vermögens legen und die eigene Investment-
strategie betont konservativ ausrichten. Dabei hält er insbesondere
die Anleihen von international breit aufgestellten Konzernen für
attraktiv. Mit ihnen könnten Anleger kontinuierliche Erträge
erzielen, ohne dabei unangemessene Risiken eingehen zu müssen.
Dr. Konrad setzt unter anderem auf Unternehmensbonds renommierter
Unternehmen wie BASF, Nestlé, Siemens und Vodafone. Ergänzt werden
diese Basisinvestments um Spezialitäten. So erwarb der Vermögens-
manager nach eingehender Prüfung zuletzt ausgewählte nachrangige
Zinspapiere von Konzernen aus der Telekommunikationsbranche.
Defensive Anlagestrategie fährt kontinuierliche Wertzuwächse ein
Im Phaidros Funds Conservative sind daher Unternehmensanleihen
hoch gewichtet, wobei das Fondsmanagement auf eine breite Risiko-
diversifikation der segmenttypischen Risiken achtet. Wenngleich
der regionale Anlagefokus stark auf Europa beziehungsweise dem
Euroraum liegt, spielen Staatsanleihen bei der Zusammenstellung
des Depots nur eine untergeordnete Rolle. Deren Anteil machte
zuletzt noch knapp 4 Prozent des Fondskapitals aus. Damit stellt
sich Eyb & Wallwitz auch auf eine mögliche neuerliche Eskalation
der europäischen Staatsschuldenkrise ein. Von den hiermit ver-
bundenen Risiken nehmen die meisten Kapitalanleger derzeit jedoch
kaum noch Notiz.
Den Aktienanteil in seinem Fonds hat der Portfoliomanager aktuell
auf 17 Prozent begrenzt – maximal zulässig wären 30 Prozent. Damit
stufen die Fondsanalysten von Morningstar den Phaidros Funds
Conservative in die Kategorie der defensiven Mischfonds ein. Dort
hat der Fonds einen guten Stand: Er übertraf seinen Vergleichsindex
sowohl lang- als auch kurzfristig und erzielte kontinuierliche
Wertzuwächse bei stark unterdurchschnittlichen Schwankungen.
Mit seiner konservativ ausgerichteten Strategie erwirtschaftete
Dr. Konrad über die vergangenen drei Jahre hinweg eine jährliche
Rendite von 3,91 Prozent. In den zurückliegenden 12 Monaten belief
sich der Wertzuwachs auf 5,25 Prozent (Stand: 19. November 2013).
Auch den direkten Vergleich mit Konkurrenten muss der Phaidros
Funds Conservative nicht scheuen. Er operiert sowohl hinsichtlich
Rendite- als auch hinsichtlich Risikokennziffern wie Sharpe Ratio
(3 Jahre: 0,98) und Standardabweichung (3 Jahre: 2,85 Prozent)
auf Augenhöhe mit den defensiven Mischfonds anderer bekannter
Vermögensverwalter.
Quelle: Investmentfonds.de
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
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