Krisenw�hrung Aktie gegen schleichende Verm�gensentwertung

K�ln, den 27.02.2014 (Investmentfonds.de) -

Dr. Holger Schmitz, Vorstand der SCHMITZ & PARTNER AG Von einer gepflegten Aktienkultur kann hierzulande wahrlich nicht die Rede sein. �Ein Gro�teil der Anleger ist offensichtlich nur auf die Abw�rtsrisiken des Aktienmarktes fixiert�, sagt Dr. Holger Schmitz, Vorstand der SCHMITZ & PARTNER AG � Privates Depotmanagement. �Das ist bedauerlich, denn im aktuellen Umfeld der Euro- und Schuldenkrise, deren Konsequenzen von der Politik durch immer mehr Kosten hinaus gez�gert werden, erweisen sich Aktien als weitgehend von politischen Machenschaften unabh�ngige Anlage.� Gelten in Krisenzeiten andere Spielregeln? Zur Bew�ltigung der Euro- und Schuldenkrise scheint der Politik zumindest jedes Mittel recht zu sein. Auch wenn das rasante Tempo der Neuverschuldung leicht zur�ckgegangen ist � die Altverschuldung w�chst durch st�ndig neue Schulden immer weiter an. Kein Grund also, die europ�ische Schuldenkrise tot zu schweigen, wie es im politischen Tagesgeschehen derzeit praktiziert wird. Fakt ist vielmehr, wie von Wirtschafts- professoren verschiedentlich dargelegt wurde, dass die Euro-Krise das bisher bedeutendste gesamtwirtschaftliche Ereignis im noch jungen 21. Jahrhundert darstellen d�rfte. Staatsentschuldung durch die Hintert�r In den 24 L�ndern des Euroraumes sind die Staatsschulden im Jahr 2013 � bis auf drei Ausnahmen � im Vergleich zum Jahr 2012 gestiegen, in f�nf F�llen sogar im Bereich zweistelliger Prozentpunkte. Die Staatsverschuldung wird damit zu einem Kernproblem. Wie kommt die Politik aus diesem Dilemma heraus? Die Antwort liegt auf der Hand: Das vorhandene Geld der B�rger muss in den Kreislauf eingebracht werden. �Bereits seit dem Jahr 2011 kann eine schleichende Enteignung der Anleger in Sparguthaben und Staatsanleihen beobachtet werden�, so Dr. Holger Schmitz, Vorstand der SCHMITZ & PARTNER AG � Privates Depotmanagement. �Durch indirekte Eingriffe seitens Regierungen und Notenbanken werden zum einen die Zinss�tze unter die Inflationsrate mani- puliert und zum anderen ein h�heres Inflationsniveau angestrebt.� Das sorgt f�r negative Realzinsen und f�hrt zu der gew�nschten realen � nicht jedoch nominalen! � Entwertung der Staatsschulden, aber auch zu einer Vernichtung der realen Kaufkraft des Sparers. Eine Anlage in Festgeld oder scheinbar sicheren Staatsanleihen suggeriert daher nur Sicherheit, in Wahrheit verliert das Verm�gen jedoch mit Sicherheit an Wert.

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Der stetige Zustrom an billigem Geld der Notenbanken und die Bereitschaft der Politik, auch deutlich h�here Inflationsraten zuzulassen, um damit die sonst l�ngst f�llige L�sung der Staatsschulden- und Eurokrise noch einmal in die Zukunft zu verschieben, wird an den M�rkten seine Wirkung nicht verfehlen. An findigen Ideen, die reale Schuldenquote zu dr�cken, besteht auf Seiten der Politik wahrlich kein Mangel. Dazu z�hlt auch eine neue Berechnung des Bruttoinlandsproduktes (BIP). Ab September 2014 wird in der europ�ischen Union eine neue Methode der volkswirtschaftlichen Gesamt- rechnung angewendet. Alle volkswirtschaftlichen Statistiken werden r�ck- wirkend bis ins Jahr 1991 revidiert. Der Erfolg: Mit der neuen Berechnung werden die statistischen Schuldenquoten sinken und das BIP einiger Euro- L�nder um bis zu f�nf Prozentpunkte steigen. Von der schleichenden Enteignung zur einmaligen Verm�gensabgabe Was bisher als schleichende Enteignung durch Niedrigzinsen und Inflation bezeichnet werden kann, wird aber nicht ausreichen, um nachhaltig von den viel zu hohen Staatsschulden herunterzukommen. Das Gespenst einer m�glichen Verm�gensabgabe geht um. Das Deutsche Institut f�r Wirtschafts- forschung (DIW) hat bereits im Jahr 2012 eine 10-Prozent-Abgabe auf Verm�gen im Euroraum angeregt. Und der Internationale W�hrungsfonds (IWF) hat in seinem Fiskalbericht von Oktober 2013 diese Forderung unterstrichen. Er schl�gt angesichts der historisch hohen Staatsver- schuldung eine Verm�gensabgabe von zehn Prozent in allen Euro-L�ndern vor. Fr�her oder sp�ter k�nnten also alle EU-B�rger zur Staatensanierung heran gezogen werden. Bankeinlagen sind in diesem Zusammenhang besonders gef�hrdet � die Zypern-Krise sollte als Warnung verstanden werden. Die �einmalige fiskalische Ma�nahme� der zypriotischen Regierung im Jahr 2013 kann als Pr�zedenzfall gesehen werden, wie ein Staat auf die Bankguthaben seiner B�rger zur�ckgreift. �Eine der besten Strategien, den realen Wert des Verm�gens zu erhalten, finden Anleger in den n�chsten Jahren im Aktienmarkt", so Schmitz. �Aktien k�nnen mit Blick auf die schleichende Enteignung durch die Politik durchaus als eine Art Krisenw�hrung betrachtet werden." Eine Investition in Aktien oder Aktienfonds ist nicht nur eine der einfachsten Formen der Geldanlage. Sie liefert langfristig auch die h�chste Rendite � nachweislich. Je l�nger die Haltedauer von Aktien oder Aktienfonds ist, desto geringer wird die Wahrscheinlichkeit, dass der Anleger mit seinem Engagement einen Verm�gensverlust erleidet. Einstiegszeitpunkt bei Aktien sekund�r An den kr�ftigen Kursanstiegen der letzten Jahre konnte aber nur ein verschwindend geringer Anteil der deutschen Sparer teilhaben. Der Aktien- anteil an den Verm�gen verzeichnet einen historischen Tiefstand. �Anleger richten den Blick zu sehr auf die kurzfristigen Risiken am Aktienmarkt, statt auf die langfristigen Perspektiven zu schauen. Dabei kommt es auch �berhaupt nicht auf einen vermeintlich richtigen Einstiegs- zeitpunkt an. Im Gegenteil, in �ber 35 Jahren an der B�rse habe ich noch nie jemanden kennen gelernt, der mit diesem Ansatz nachhaltig Erfolg hatte", sagt Schmitz. Entscheidend ist die langfristige Wertentwicklung einer Unternehmensbeteiligung. Von den Tagesschwankungen der Aktienm�rkte sollte man sich nicht zu sehr beeindrucken lassen. Es gilt, zwischen �Preis� und �Wert� zu unterscheiden. W�hrend der �Preis� eines Unternehmens, also der Aktienkurs, von Tag zu Tag schwankt, ist das beim tats�chlichen Wert eines Unternehmens nicht der Fall. Langfristig wird der Preis immer wieder zum echten Wert zur�ckkehren.

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Wer sich ob der j�ngsten H�henfl�ge von DAX und Dow Jones unsicher ist, hat mit einem Sparplan f�r Aktienfonds die M�glichkeit auch schrittweise in den Aktienmarkt einsteigen. So wird die Wahrscheinlichkeit, ausgerechnet in der Spitzenphase zu investieren, minimiert. "Wenn durch unvorhersehbare politische Ereignisse die Aktienkurse doch einmal deutlich nachgeben, dann sollten Anleger verst�rkt zu g�nstigen Kursen zukaufen. Bis dahin werden die internationalen Aktienm�rkte unter Schwankungen noch zulegen k�nnen. Wir k�nnen den B�rsenbullen also vorl�ufig weiter reiten", so Schmitz.

Quelle: Investmentfonds.de

Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.

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