25.03.2026 15:45
06.05.2014
Transparent und belastbar: 20 Jahre Mischfonds Kapital Plus
Köln, den 06.05.2014 (Investmentfonds.de) -
Dr. Stefan Kloss, Manager des Kapital Plus
Vor 20 Jahren, am 2. Mai 1994, wurde der Kapital Plus als Mischfonds
für konservative Anleger von einer Vorgängergesellschaft von Allianz
Global Investors aufgelegt. Der Fonds investiert schwerpunktmäßig in
europäische Anleihen und mischt europäische Aktien bei. Mit Erfolg:
Trotz der konservativen Anlagestrategie konnte der Kapital Plus über
die letzten 20 Jahre insgesamt eine Rendite erwirtschaften, die der-
jenigen des europäischen Aktienmarktes recht nahe kommt. Gleichzeitig
fielen die Wertschwankungen geringer aus als bei einem reinen Aktien-
investment.
Mathias Müller, Leiter Privatkundengeschäft Deutschland bei Allianz
Global Investors, ist überzeugt, dass das Konzept des Fonds auch
zukünftig aufgehen wird: „Beim Kapital Plus gilt: Der Name ist Programm.
Der Fonds belegt, dass einfache aber belastbare Strategien zum Klassiker
werden können und in der Lage sind, nachhaltig Wert für Anleger zu schaffen.“
Dr. Stefan Kloss, Manager des Kapital Plus
Vor 20 Jahren, am 2. Mai 1994, wurde der Kapital Plus als Mischfonds
für konservative Anleger von einer Vorgängergesellschaft von Allianz
Global Investors aufgelegt. Der Fonds investiert schwerpunktmäßig in
europäische Anleihen und mischt europäische Aktien bei. Mit Erfolg:
Trotz der konservativen Anlagestrategie konnte der Kapital Plus über
die letzten 20 Jahre insgesamt eine Rendite erwirtschaften, die der-
jenigen des europäischen Aktienmarktes recht nahe kommt. Gleichzeitig
fielen die Wertschwankungen geringer aus als bei einem reinen Aktien-
investment.
Mathias Müller, Leiter Privatkundengeschäft Deutschland bei Allianz
Global Investors, ist überzeugt, dass das Konzept des Fonds auch
zukünftig aufgehen wird: „Beim Kapital Plus gilt: Der Name ist Programm.
Der Fonds belegt, dass einfache aber belastbare Strategien zum Klassiker
werden können und in der Lage sind, nachhaltig Wert für Anleger zu schaffen.“
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Über die vergangenen 20 Jahre ist dies dem Fonds gelungen: Wer etwa seit
Auflage des Fonds Monat für Monat 50 Euro im Rahmen eines Sparplans in-
vestiert hat, dem steht aktuell fast doppelt so viel an Vermögen zur
Verfügung als er oder sie eingezahlt hat. Während sich die Einzahlungen
insgesamt auf fast 12.000 Euro belaufen, liegt das Depotvermögen bei gut
23.000 Euro.
Zeitlos im Konzept, ausgezeichnet in der Leistung
Ein wichtiger Erfolgsfaktor des Kapital Plus ist das Mischungsverhältnis
von Aktien und Anleihen. Dr. Stefan Kloss, Manager des Kapital Plus,
erläutert: „Zur Grundkonzeption des Kapital Plus gehört, dass 70 Prozent
des Fondsvermögens in festverzinsliche Wertpapiere und 30 Prozent in
Aktien investiert sind. Dieses Mischungsverhältnis zeichnet sich lang-
fristig durch ein ertragsstarkes, aber relativ schwankungsarmes Profil
aus, das sich aufgrund der negativen Korrelation zwischen Aktien und
Anleihen in der Vergangenheit als äußerst robust gegenüber Börsen-
schwankungen erwiesen hat. Außerdem sind bei einer 70:30-Aufteilung die
Risiken insofern weitgehend ausgewogen, als dass Anleihen und Aktien in
ähnlichem Ausmaß zum Gesamtrisiko des Fonds beitragen.“ Damit der Kapital
Plus sein bewährtes Rendite-Risiko-Profil beibehält und nicht stark von
dieser Allokation abweichen, führt das Fondsmanagement monatlich eine Re-
Balancierung durch, die die 70:30-Gewichtung wieder herstellt.
Im Rahmen des bewährten Fondskonzeptes werden die Einzeltitel entsprechend
der jeweiligen Marktgegebenheiten aktiv ausgewählt und die Zusammenstellung
des Portfolios kontinuierlich überprüft.
Da der Anleiheteil der Stabilitätsanker des Fonds ist, liegt der Inves-
titionsschwerpunkt auf Anleihen hoher Bonität. Im aktuellen Niedrigzins-
umfeld haben neben sorgfältig selektierten Staatsanleihen vor allem auch
Pfandbriefe einen gewichtigen Anteil.
Im Aktienteil folgt die Anlagestrategie der europäischen Wachstums-
strategie von Allianz Global Investors. Kloss: „Dabei handelt es sich
um eine seit vielen Jahren bewährte Strategie. Wir investieren in Unter-
nehmen, die aufgrund ihres Geschäftsmodells und der Marktstellung in der
Lage sind, über den Konjunkturzyklus hinweg ein überdurchschnittlich
hohes Wachstum von Umsatz und Cash Flow zu erwirtschaften. Dieser
Qualitäts-Fokus hat sich auch in den letzten Jahren bewährt, die von
Finanz- und Staatsschuldenkrise in Europa geprägt waren.“
Wohldosierter Zugang zu Aktienmarktchancen
Der Erfolg gibt der Anlagestrategie des Kapital Plus Recht: Der
kumulative Wertzuwachs seit Mai 1994 fiel mit 285 Prozent fast genauso
hoch aus wie der einer reinen Aktienanlage – der europäische Aktienindex
MSCI Europe legte im selben Zeitraum um 303 Prozent p.a. zu. Rein
rechnerisch entspricht dies einem durchschnittlichen Wertzuwachs von
6,98 Prozent pro Jahr beim Kapital Plus im Vergleich zu 7,22 Prozent p.a.
beim MSCI Europe. Gleichzeitig hat sich der Kapital Plus in kritischen
Börsenphasen deutlich besser gehalten: Während der breite europäische
Aktienmarkt sowohl in den Jahren 2000 bis 2003 als auch während der
Hochphase der Finanzkrise im März 2009 jeweils um etwa die Hälfte nachgab,
verzeichnete der Kapital Plus lediglich Verluste von 9 bzw. 17 Prozent.
Betrachtet man sämtliche 5-Jahres-Zeiträume seit Auflage des Fonds, hat
der Kapital Plus bislang immer ein positives Ergebnis erzielt.
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Die sehr gute Wertentwicklung des Kapital Plus in der Vergangenheit
spiegelt sich auch in dessen Rating wider: Fünf Sterne von Morningstar,
ein A-Rating von Feri sowie erste Ränge bei €uroFinanzen und Lipper über
Anlagezeiträume von jeweils zehn Jahren sprechen Bände.
Fazit Müller: „Vorsichtige Anleger, die mehr als den Inflationsausgleich
erreichen und trotzdem beruhigt schlafen wollen, erhalten mit diesem aktiv
gemanagten, defensiven Mischfonds ein Anleihen-Portfolio mit guter Bonität
sowie einen wohl dosierten Zugang zu Aktienmarkchancen.“
Quelle: Investmentfonds.de
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Risikohinweis: Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder. Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar.
