21.01.2026 13:28
21.01.2026
Swisscanto | Chancen durch Disruption und Innovation: Was drei Nobelpreisträger mit Geldanlage zu tun haben
Cezara Lozneanu, Co-Portfoliomanagerin bei Swisscanto
Investmentfonds.de - Frankfurt, 20. Januar 2026 - Disruption und „schöpferische Zerstörung“ treiben Wettbewerb und Innovation an und sorgen so für Wachstum sowie neue Anlagechancen – so lautet die Theorie von Joel Mokyr, Philippe Aghion und Peter Howitt, die für ihre Modelle den Wirtschaftsnobelpreis 2025 erhalten haben.
„Die Erkenntnisse dieser Ökonomen enthalten wertvolle Lehren für Anleger, die auf langfristige und nachhaltige Investmentthemen setzen“, sagen Cezara Lozneanu, Co-Portfoliomanagerin, und Dr. Gerhard Wagner, Senior Portfolio Manager der Swisscanto-Fonds.
Der Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften ging im Jahr 2025 an Theorien, die beschreiben, wie Wettbewerb und Innovation technologischen Fortschritt fördern. Disruption ist nicht nur eine Herausforderung für traditionelle Unternehmen. Schöpferische Zerstörung, insbesondere in Form technologischen Fortschritts, erzeugt Wettbewerb und Innovation, fördert das allgemeine Wirtschaftswachstum und schafft Chancen für neue Marktteilnehmer. Das zeigen die Modelle von Philippe Aghion, Peter Howitt und Joel Mokyr, für die die Ökonomen den Nobelpreis für Wissenschaften erhalten haben. Gesellschaften, die wissenschaftliche Neugier, offenen Austausch und Experimente fördern, zeigen demzufolge tendenziell ein höheres Maß an Innovation und Produktivität – und sind besonders interessant für Anleger, die auf langfristige und nachhaltige Investmentthemen setzen.
Disruption und Innovation in Wirtschaft und Geldanlage
Das vergangene Jahr war mehrfach von disruptiven Entwicklungen gekennzeichnet. Zum einen haben Investitionen und Fortschritte im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) massiv zum Wirtschaftswachstum beigetragen und das Börsengeschehen geprägt. Laut dem im vergangenen November veröffentlichten „2026 Global Equity Outlook“ der US-Investmentbank J.P. Morgan trugen die 30 führenden KI-Unternehmen rund 60 Prozent zum gesamten Gewinnwachstum des S&P 500 Index bei.Zum anderen ist die alte Weltordnung im Umschwung: Wir bewegen uns mit großem Tempo weg von der Globalisierung und hin zu einem multipolaren geopolitischen Umfeld. Vor allem in den USA gerieten sowohl die Unabhängigkeit der Bildungsinstitutionen als auch die Nachhaltigkeitsbemühungen unter Druck. Das beeinflusst die zukünftigen wirtschaftlichen Perspektiven – und schafft gleichzeitig neue Chancen. Für Anleger gilt: Sie müssen vielversprechende Unternehmen finden, die von schöpferischer Zerstörung profitieren und zudem rentabel wachsen können.
Anlagechancen durch strukturelle Trends
Dazu müssen sie die strukturellen Trends erkennen, in denen der innovationsgetriebene Wandel langfristig überdurchschnittliches Renditewachstum schaffen kann, und jene Unternehmen identifizieren, die durch „schöpferische Zerstörung“ rentabel wachsen können. Unternehmen müssen die strukturellen Themen verstehen, die aktuell die Triebkräfte der kreativen Zerstörung sind, und entsprechend handeln. Wir sehen fünf Megatrends, wo besonders viele vielversprechende und disruptive Entwicklungen stattfinden. Dort können Innovationen und langfristiges Potenzial Industrien und Wertschöpfungsketten verändern und attraktive Investmentchancen schaffen:- Digitale Wirtschaft: Bei diesem Thema stehen digitale Infrastruktur, digitale Befähigung, digitale Umweltlösungen und digitale Sicherheit im Mittelpunkt. Gegenwärtig investieren wir verstärkt in Unternehmen unter anderem aus dem IT-Sektor, die Netzwerke, Daten und Benutzer von verschiedenen Arten von Cyberbedrohungen schützen. Künstliche Intelligenz ist ebenfalls ein Feld, das bei uns zentral ist. Aktuell besonders attraktiv erachten wir die Anlagebereiche Cyber Security, HealthTech und Automatisierung & Robotik. Hier sehen wir intakte Wachstumsaussichten und historisch attraktive Bewertungen.
- Gesunde Langlebigkeit: Gesundheitseffizienz, Gesundheitsinnovation, Silver Economy und gesunder Lebensstil sind alles wichtige Unterthemen, wenn man in gesunde Langlebigkeit investieren möchte. Die meisten Unternehmen finden sich hier in den Sektoren Gesundheitswesen, Konsumgüter, Finanzen und Immobilien, und ein relativ hoher Anteil davon ist mittelgroß. Investitionsmöglichkeiten in diesem Bereich werden durch den demografischen Wandel und die steigende Nachfrage nach innovativen Lösungen im Gesundheitswesen angetrieben. Besonders spannend sind hier aktuell unter anderem Medikamente gegen Fettleibigkeit und Alternativen zu Opioid-basierten Schmerzmitteln. 2026 könnten zudem die Einführung künstlicher Intelligenz und Fortschritte in wichtigen Therapiebereichen wie etwa bei Alzheimer, Herz-Kreislauf-Erkrankungen oder in der Onkologie die Performance antreiben.
- Klima und Energiewende: In diesem Bereich fokussieren wir Unternehmen aus den Bereichen Elektrifizierung und kritische Rohstoffe. Obwohl die Aussichten auf Netto-Null-Emissionen bis 2050 immer schlechter werden, haben Investitionen in saubere Technologien seit dem Pariser Abkommen deutlich zugenommen – etwa beim Ausbau erneuerbarer Energien und der Einführung von Elektrofahrzeugen. Das Investitionswachstum hat seinen Schwerpunkt in klimafreundlichen Technologien in den Bereichen Erneuerbare Energien, Netze und Speicherung, Energieeffizienz und Elektrifizierung – und Unternehmen, die mit ihren Produkten und Dienstleistungen zu diesem Wandel beitragen, können unserer Meinung nach überdurchschnittlich wachsen.
- Wasser: Hier sind die Sub-Themen Wassertechnologie, Wasserversorger und Wasserschutz sowie Unternehmen in den Bereichen Behandlung und Reinigung sowie Starkregen vielversprechend.
- Kreislaufwirtschaft: Beim Thema Kreislaufwirtschaft stehen bei uns aktuell die Sektoren Industrie, Informationstechnologie sowie Roh- und Grundstoffe im Mittelpunkt. Der Bereich dürfte insbesondere von der globalen Ausrichtung auf Ressourceneffizienz und innovativen Technologien beim Recycling, Sharing und Resale profitieren. In den USA ist zudem die „One Big Beautiful Bill“ ein begünstigender Faktor. Großes Potenzial erkennen wir auch in den Segmenten Reparatur, alternative Materialien und effiziente Fertigungsprozesse.
Was attraktive Unternehmen ausmacht
Doch Innovation allein ist keine Voraussetzung für Erfolg – darauf verweist auch die Forschung der drei jüngsten Wirtschaftsnobelpreisträger. Ihre Modelle betonen die Bedeutung der Mikroebene: Nachhaltiges Wachstum entsteht aus unternehmerischen Entscheidungen zu Innovation und Wettbewerb. Damit sich diese auch in finanziellen Erträgen niederschlagen, braucht es neben einem stabilen regulatorischen Umfeld, dem Schutz des geistigen Eigentums und Skalierbarkeit vor allem eine konsequente Umsetzung durch das Management. Entscheidend ist dabei ein langfristiger Fokus – gerade in Marktphasen: Inmitten kurzfristiger Marktzyklen, in denen die Stimmung gegenüber neuen Technologien zwischen Euphorie und Skepsis schwankt. Ergänzend spielt die Kapitaleffizienz eine zentrale Rolle, denn diese erlaubt Rückschlüsse auf die Disziplin, Anpassungsfähigkeit und Wettbewerbsstärke eines Unternehmens.Für Anleger bedeutet dies: Sie sollten nicht allein strukturellen Trends folgen, sondern die Fundamentaldaten und die strategische Positionierung von Unternehmen verstehen, um zwischen denen zu unterscheiden, die den Strukturwandel vorantreiben, und denen, die davon betroffen sind. Denn Themen geben zwar die Richtung vor, doch über den langfristigen Erfolg entscheiden letztlich Qualität und Umsetzung auf Unternehmensebene.
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Hinweis:
Diese Aussagen in dieser Nachricht stellen keine Anlageberatung dar. Eine individuelle Anlageberatung gibt es unter https://www.investmaxx.com, hier kommt man in den Genuss von wachstumsstarken Weltmarkt-Portfolios zur Vermögenssicherung vor Krisen und Inflation auf der Basis von ETFs und Investmentfonds.****
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Quelle: Investmentfonds.de
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