Definiert
eine Leitlinie, an der ein Fondsmanager oder Vermögensverwalter
alle zukünftigen Investitionsentscheidungen auszurichten
hat.
Zunächst sind die Anlageziele - Rendite- und Risikoniveau,
Liquiditätsgrad - und der Maßstab - meist
ein Referenzindex - zu bestimmen anhand derer die Zielerreichung
gemessen werden kann
Desweiteren sind die gesetzlichen Rahmenbedingungen,
insbesondere des KGAA zu beachten, welches eine Reihe
von Restriktionen auferlegt.
Auf der nachgelagerten Entscheidungsebene müssen
detailliertere Kriterien formuliert werden, nach denen
die entsprechenden Wertpapiere auszusuchen sind. Hierzu
zählen Wertpapierart, Anlageregion, Branchen, Unternehmen,
Anlagehorizont, Timingentscheidungen, Risikoneigung,
Absicherungsstrategien usw..
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