AXA Investment Managers führt Redex-Anteile zur Reduzierung von Zinsänderungsrisiken ein
Der AXA WF Global Inflation Bonds ist ein aktiv gemanagter Fonds für inflationsindexierte Anleihen („Linkers“) mit einem mittelfristigen Anlage- horizont. Da Linkers meist eine eher lange Laufzeit haben, ist auch die Duration des Fonds verhältnismäßig lang. Daher reagiert der Fondspreis stark auf Zinsschwankungen. Bei den Redex-Anteilen liegt eine verkürzte Duration vor, das heißt diese neuen Anteile zeichnen sich durch eine Overlay-Strategie aus, die das Marktzinsänderungsrisiko verringert. Durch diese Absicherungsstrategie lassen sich Marktzinsrisiken des Portfolios dynamisch managen. Anleger, die in diese Anteilsscheinklasse investieren, sind den Auswirkungen von Zinsschwankungen auf den Fondspreis dadurch nur risikomindernd ausgesetzt. Die klassischen Anteile mit einer eher langen Duration (im Durchschnitt etwa neun Jahre) stehen den Anlegern weiterhin zur Verfügung. Wer in diese Anteile investiert, ist dem Zinsänderungsrisiko und seinen Auswirkungen auf den Fondspreis hingegen voll ausgesetzt. Anleger können entsprechend ihrer Ziele zwischen entsprechenden Anteils- scheinklassen wählen. Die Ausgabe der neuen Redex-Anteile hat keinen Einfluss auf die Strategie des AXA WF Global Inflation Bonds, da lediglich die Duration der Redex-Anteile verkürzt wird, nicht aber die des Fonds insgesamt. Auch in Zukunft kann Fondsmanagerin Marion Le Morhedec auf kürzer- oder längerlaufende Linkers oder auf Papiere mit unterschiedlichen Breakeven-Inflationsraten setzen. Hinzu kommen Länderallokation und Wetten auf eine Versteilung oder Ver- flachung der Zinsstrukturkurve. Der Fonds investiert weiterhin aktiv in internationale Linkers, hauptsächlich aus dem Euroraum, den USA, Großbritannien, Schweden, Kanada, Japan und Australien. Das Fondsvolumen des AXA WF Global Inflation Bonds ist von 70 Mio. Euro Anfang 2009 auf über 667 Mio. Euro Ende April 2010 gestiegen. Dies belegt das wachsende Interesse der Anleger an inflationsindexierten Anleihen. Mit über 12 Milliarden Euro verwaltetem Vermögen in inflationsindexierten Anleihen zählt AXA IM in dieser Anlageklasse zu den Marktführern. Die Linkers-Fonds werden von einem kompetenten Fixed Income Team mit über zwanzig Jahren Erfahrung gemanagt.
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
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