10.11.2026 14:33
10.11.2026
Capital | Der Ölpreis stürzt ab und treibt die Aktienkurse nach oben, da die geopolitischen Risiken nachlassen
Kyle Rodda, Senior Finanzmarkt Analyst der Capital.com
- Die Wall Street erholt sich, da Anleger in einen günstig bewerteten Markt investieren.
- Marktteilnehmer warten auf die stark beeinträchtigte Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisdaten (CPI).
Investmentfonds.de - Die Wall Street legte eine kräftige Erholung hin, da Marktteilnehmer in Scharen zugriffen, um die günstigen Bewertungen am Markt für sich zu nutzen.
KI Handel
Der KI-Handel (AI Trade) erwachte zu neuem Leben. Dabei ignorierten die Anleger auch die aufsehenerregenden Nebenschauplätze rund um Jensen Huang, die zuvor die Nvidia-Aktien belastet hatten. Vorausgegangen waren mehrere Wochen mit Verkaufsdruck, ausgelöst durch schwache Quartalsergebnisse und regulatorische Risiken im Zusammenhang mit den US-Zwischenwahlen.Die Märkte profitieren zudem von einer vorübergehenden Ruhephase bei den Ereignisrisiken, nachdem die vergangenen zwei Wochen von einer Flut wichtiger Unternehmens-, Wirtschafts- und politischer Nachrichten geprägt waren.
Nach einer Reihe von Zentralbanktreffen, den Geschäftszahlen der sogenannten „Magnificent Seven“ und den US-Zwischenwahlen steht den Märkten nun eine deutlich ruhigere Woche mit wesentlich weniger bedeutenden Ereignissen bevor.
Die Risiken für die künftigen Gewinne im KI-Sektor und mögliche regulatorische Eingriffe bestehen zwar weiterhin. Auch die Unsicherheit hinsichtlich der Zinspolitik hält an. Da jedoch kurzfristig keine größeren marktbewegenden Ereignisse anstehen, trauen sich die Marktteilnehmer wieder aus der sprichwörtlichen Deckung und investieren erneut in risikoreichere Anlageklassen.
Rückgang der Rohölpreise
Die Marktstimmung wurde über Nacht durch einen weiteren kräftigen Rückgang der Rohölpreise zusätzlich gestützt. Seit Monatsbeginn hat sich der Rückgang beim Ölpreis auf mittlerweile fast 20 % ausgeweitet. Grund dafür ist, dass die geopolitische Risikoprämie, die zuvor überhaupt erst für steigende Preise gesorgt hatte, nun wieder aus den Ölpreisen herausgerechnet wird.Begünstigt wurde diese Entwicklung durch Äußerungen des US-Präsidenten Donald Trump am Wochenende. Er bezeichnete unmittelbar bevorstehende Militärschläge gegen den Iran als „unwahrscheinlich“.
Zusätzlichen Rückenwind erhält diese Entwicklung durch die veränderten politischen Mehrheitsverhältnisse im US-Kongress. Es wird erwartet, dass die Demokraten ihre Kontrolle über die Legislative nutzen werden, um den Krieg zu blockieren beziehungsweise zu behindern.
Der starke Rückgang der Ölpreise wirkt sich insgesamt positiv auf die Marktstimmung aus. Zusammen mit den Erwartungen an eine moderatere Ausweitung der US-Staatsausgaben verringert er zudem das Aufwärtsrisiko bei den globalen Zinsen.
Diese Entwicklungen trugen dazu bei, dass sich die Erholungsbewegung an der Wall Street über Nacht auf eine breitere Basis stellte und nicht mehr ausschließlich von einer Erholung der KI-Aktien getragen wurde.
US-Inflationsdaten als entscheidendes Wochenereignis
Das marktentscheidende Ereignis dieser Woche ist die heutige Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisdaten (CPI) am Abend. Diese könnten die gerade erst begonnene Erholung an der Wall Street möglicherweise abrupt beenden.Allerdings werden die Daten erhebliche Lücken aufweisen. Je nachdem, welche Ergebnisse veröffentlicht werden, könnten sie sogar für zusätzliche Unsicherheit sorgen.
Aufgrund des US-Regierungsstillstands (Government Shutdown) und des damit verbundenen Ausfalls der Datenerhebung im Oktober des vergangenen Jahres werden keine Jahresvergleichswerte zur Verfügung stehen.
Somit bleiben den Marktteilnehmern lediglich die monatlichen Veränderungsraten. Um dennoch eine Einschätzung zur jährlichen Preisentwicklung zu erhalten, können sie die monatlichen Inflationsraten auf ein Jahr hochrechnen (Annualisierung). Auf diese Weise lässt sich zumindest näherungsweise beurteilen, wie sich die Inflation im Jahresvergleich entwickeln könnte.
Die Prognosen der Analysten gehen davon aus, dass:
- die US-Gesamtinflation (Headline CPI) im vergangenen Monat um 0,3 % gestiegen ist.
- die Kerninflation (Core CPI) um 0,2 % zugelegt hat.
Diese Veröffentlichung wird der letzte US-Inflationsbericht vor der nächsten und zugleich letzten Zinssitzung der US-Notenbank Fed im Jahr 2026 im kommenden Monat sein.
Nach den am Freitag veröffentlichten, stärker als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktdaten rechnen die Märkte derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von 85 % für eine Zinserhöhung bei dieser Sitzung.
Positive Aussichten für die asiatischen Aktienmärkte
Den Futures-Kursen zufolge dürften die asiatischen Märkte heute mit Kursgewinnen in den Handel starten.Die Region profitiert dabei von zwei positiven Einflussfaktoren gleichzeitig:
1. Wiederbelebung des KI-Handels: Technologie- und Halbleiteraktien erhalten neuen Auftrieb.2. Einbruch der Ölpreise: Die niedrigeren Energiepreise verbessern die Stimmung in einer Region, die besonders stark von Halbleiterexporten und gleichzeitig von Energieimporten abhängig ist.
Gerade in den technologie- und halbleitersensiblen sowie energieimportabhängigen asiatischen Volkswirtschaften dürfte diese Kombination für zusätzlichen Rückenwind sorgen.
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Quelle: Investmentfonds.de
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