15.10.2026 12:56
15.10.2026
Capital | An der Wall Street kommt es zu starken Kursverlusten, während die Edelmetallpreise einbrechen
Kyle Rodda, Senior Finanzmarkt Analyst der Capital.com
- Heiße US-Inflationsdaten (CPI) erhöhen die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Fed.
- Die australischen Arbeitsmarktdaten werden zeigen, wie sich die Zinserwartungen der australischen Zentralbank (RBA) entwickeln.
Investmentfonds.de - Die Wall Street verzeichnete deutliche Kursverluste. Grund dafür waren weitere Hinweise darauf, dass sich die Inflation in den USA als hartnäckig erweist. Zusätzlich belastete ein Rückgang bei Chip-Aktien die Märkte. Hintergrund waren Befürchtungen hinsichtlich zunehmender Konkurrenz und eines möglichen Höhepunkts des Gewinnwachstums.
Die Inflationsdaten waren der entscheidende Faktor für die Entwicklung der Märkte im US-Handel. Die Zahlen zeigten, dass sowohl die Gesamtinflation als auch die Kerninflation im September stärker als erwartet gestiegen waren. Die Kerninflation erhöhte sich auf 2,6 % im Jahresvergleich.
Noch wichtiger war möglicherweise der monatliche Anstieg um 0,3 %. Auf das Jahr hochgerechnet deutet dies auf eine Inflationsrate hin, die eher bei 3 % als bei 2 % liegen könnte.
Die Daten legen nahe, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank Fed noch in diesem Monat auf etwas über 30 % gestiegen ist. Gleichzeitig rückt eine Zinserhöhung bis zum Jahresende immer näher daran, an den Finanzmärkten vollständig eingepreist zu sein.
Die Renditen schossen unmittelbar nach der Veröffentlichung der Daten in die Höhe, gaben im weiteren Handelsverlauf jedoch wieder nach. Die Auswirkungen auf die Bewertungen waren allerdings erheblich und versetzten die risikobehafteten Anlageklassen in Aufruhr. Technologieaktien weiteten ihre Verluste aus. Der Abverkauf hatte zunächst bei den Chipherstellern begonnen und breitet sich nun, mit Blick auf die bevorstehende Berichtssaison für das Quartal, auf weitere Bereiche aus.
Der US-Dollar legte gegenüber nahezu allen wichtigen Währungen zu, obwohl technische Indikatoren zuvor auf ein nachlassendes Aufwärtsmomentum hingedeutet hatten.
Die stärksten Verluste waren erwartungsgemäß bei den Edelmetallen zu beobachten. Dafür waren die höheren Renditen und der starke US-Dollar verantwortlich. Der Goldpreis geriet deutlich unter Druck. Silber hingegen stürzte in Richtung einer wichtigen technischen Unterstützungszone ab. Das sowohl zinssensible als auch von Entwicklungen im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) beeinflusste Metall erhielt damit einen doppelten Schlag, wodurch sich sein Abwärtstrend weiter fortsetzte.
Die Volatilität dürfte heute mit hoher Wahrscheinlichkeit auch auf die asiatischen Märkte übergreifen. Diese müssen nicht nur den verstärkten Ausverkauf bei KI-bezogenen Aktien verkraften, sondern auch die Verschärfung der finanziellen Bedingungen, die sich aus höheren Renditen und einem stärkeren US-Dollar ergibt.
Im Laufe des Tages richtet sich die Aufmerksamkeit auf die US-Erzeugerpreise und die Einzelhandelsumsätze. Bei den Erzeugerpreisen wird ebenfalls mit einem Anstieg der Unternehmenskosten im vergangenen Monat gerechnet.
Die Einzelhandelsumsätze werden zudem Aufschluss darüber geben, wie widerstandsfähig die US-Verbraucher trotz des sinkenden Verbrauchervertrauens sind. Bislang hatten sich die Konsumausgaben als robust erwiesen.
Wie so oft gilt jedoch: Sollten die Daten einen starken Konsum belegen, könnte dies an den Finanzmärkten nach dem Motto „Gute Nachrichten sind schlechte Nachrichten“ interpretiert werden. Denn ein weiterhin kräftiger Konsum würde die Annahme stützen, dass die US-Wirtschaft höhere Zinsen verkraften kann. Damit würde sich der Spielraum für weitere Zinserhöhungen vergrößern.
Entwicklung der australischen Zinserwartungen
Auch die australischen Zinsperspektiven werden im heutigen heimischen Handel große Aufmerksamkeit erhalten. Die Arbeitsmarktdaten für September werden veröffentlicht, wobei Prognostiker eher verhaltene Zahlen erwarten.Die Arbeitslosenquote soll im Monatsvergleich unverändert bei 4,6 % geblieben sein. Gleichzeitig wird erwartet, dass die australische Wirtschaft rund 19.600 neue Arbeitsplätze geschaffen hat.
Ähnlich wie in den USA sind die Zinserwartungen an den Märkten inzwischen so ausgerichtet, dass eine erneute Zinserhöhung durch die australische Zentralbank (RBA) weitgehend als Frage des Zeitpunkts und nicht mehr als Frage des Ob betrachtet wird.
Nach zuvor uneinheitlichen Arbeitsmarktdaten und einer bei ihrer letzten Sitzung als vorsichtig eingeschätzten RBA rechnen die Märkte mit einer weiteren Zinserhöhung. Diese wird allerdings erst für das kommende Jahr vollständig eingepreist.
Sollten die heutigen Arbeitsmarktdaten überraschend stark ausfallen, könnte sich dieser Zeitpunkt – ähnlich wie nach den US-Inflationsdaten der vergangenen Nacht – nach vorne verschieben.
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Quelle: Investmentfonds.de
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